上周（2026.6.29-2026.7.3），港股主要指数全面上涨。恒生指数上涨2.99%，恒生中国企业指数上涨3.20%，恒生科技指数上涨5.72%，恒生港股通指数上涨2.98%。恒生大型股指数上涨3.25%，恒生中型股指数上涨3.29%，恒生小型股指数上涨1.90%。
根据中国新闻网消息，美国6月非农就业人数增加5.7万人，失业率为4.2%。美国的劳动参与率在6月份下降0.3个百分点，至61.5%，为近五年来最低水平。6月就业数据不足以对美联储当前货币政策路径构成新的压力。根据我国国家统计局消息，6月份，我国制造业采购经理指数（PMI）为50.3%，比上月上升0.3个百分点，重返扩张区间。高技术制造业持续向好。高技术制造业PMI为53.5%，比上月上升0.6个百分点，明显高于制造业总体。建议关注半导体和机器人板块。
重要新闻回顾：6月份我国制造业PMI为50.3%，产需两端同步扩张，大中型企业PMI均高于临界点，高技术制造业PMI为53.5%，比上月上升0.6个百分点。
重要市场数据：截至7月3日，恒生指数当前PE（TTM）为11.03倍，约处于2007年1月1日以来的59%分位数附近。恒生指数当前PB为1.11，约处于2007年1月1日以来的36%分位数附近。恒生沪深港通AH溢价指数为123.30，处于2007年1月1日以来的39%分位数附近。上周南向资金净流出18.80亿港元，比上上周减少净流入108.04亿港元。南向资金净买入前五名的标的是腾讯控股、中芯国际、建滔积层板、智谱和小米集团-W，净卖出前五名的标的是盈富基金、华虹宏力、南方恒生科技、阿里巴巴-W和美团-W。7月3日HIBOR利率隔夜为2.5469%，1周为2.6289%，美元兑人民币汇率为6.8047，人民币小幅升值。
风险提示：外部冲击超预期、宏观经济超预期下滑等。
