加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2026-07-09版)

核心观点

产品概述： 加拿大帝国商业银行（CIBC）发行挂钩纳斯达克100指数的触发式自动赎回或有偿付本金票据（“票据”），其收益与纳斯达克100指数（“标的指数”）挂钩。

收益机制： 票据将支付季度或有偿付利息，如果标的指数在适用的偿付确定日（包括最终估值日）的收盘水平等于或高于偿付障碍线，否则将不支付利息。如果标的指数在任何一个季度赎回观察日的收盘水平等于或高于初始水平，CIBC将自动赎回票据，并支付本金和适用的或有偿付利息。如果票据在到期前未被赎回，且最终水平等于或高于向下阈值，CIBC将在到期时支付等于本金加上最终或有偿付利息的现金支付。如果最终水平低于向下阈值，CIBC将支付低于全部本金的现金金额，导致投资者损失部分或全部本金。

风险提示： 投资票据涉及重大风险，包括但不限于：CIBC可能不会支付任何或有偿付利息，投资者可能损失部分或全部本金，投资者将面临标的指数的市场风险，以及票据的风险高于期限更短的证券。

关键数据： 票据的初始估计价值预计在每100加元本金9.472至9.710加元之间，低于公开发行价格。

税收风险： 票据的税收处理存在不确定性，投资者应咨询其税务顾问。

其他风险： 票据不会在任何证券交易所上市，且不预期票据将形成活跃的二级市场。CIBC或其关联公司可能参与与标的指数相关的交易，这可能存在利益冲突。