加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2026-07-09版)

根据第424(b)(2)条规则注册，注册号333-294072，预计完成，日期为2026年7月9日。价格补充文件，日期为2026年（至2026年6月4日发布的股票指数标的补充文件、2026年6月4日发布招股说明书补充文件及2026年6月4日发布招股说明书）。 ®加拿大帝国商业银行触发式或有偿债票据2031年7月15日或前后到期 纳斯达克100指数相关产品 投资说明 这些触发自动赎回或有票息票据（以下简称“票据”）是由加拿大帝国商业银行（“加拿大帝国商业银行”）发行的优先无担保债务证券，其回报与纳斯达克100指数®（“标的指数”）挂钩。票据将与其他所有无担保和不次级债务债务工具具有同等优先级。如果标的指数在适用的票息确定日（包括最终估值日）的收盘水平等于或高于票息障碍水平，加拿大帝国商业银行将支付季度或有票息。否则，本季度将不支付票息。如果标的指数在任何季度赎回观察日（自2027年1月11日开始）的收盘水平等于或高于初始水平，加拿大帝国商业银行将自动赎回票据。如果票据被赎回，加拿大帝国商业银行将支付您的票据本金加上适用季度的或有票息，且根据票据您将不再享有任何其他款项。如果票据在到期前未被赎回，且最终水平等于或高于下限阈值，加拿大帝国商业银行将在到期时向您支付等于您的票据本金加上最终或有票息的现金支付。如果最终水平低于下限阈值，加拿大帝国商业银行将支付低于全部本金的款项（如果有的话），导致您的初始投资损失与票据期限内标的指数的负表现成比例，您可能损失高达100%的本金。 投资票据涉及重大风险。加拿大帝国商业银行可能不会支付票据的或有利息。您可能损失部分或全部本金。您将面临标的在每个利息确定日的市场风险。通常情况下，票据的或有利息率越高，该票据的损失风险就越大。或有本金偿还仅适用于您持有票据至到期的情况。票据的任何付款，包括任何本金偿还，均取决于加拿大帝国商业银行的信用状况。如果加拿大帝国商业银行未能履行其付款义务，您可能无法获得票据项下应支付给您任何款项，并且您可能损失全部投资。 特性 或有票息：若在适用的票息确定日，标的证券的收盘价等于或高于票息障碍价，CIBC将支付该季度的或有票息。否则，该季度不支付票息。 ❑ 自动赎回：若在2027年1月11日的季度赎回观察日，标的资产的收盘价等于或高于初始水平，CIBC将自动赎回票据并支付您票据的本金加上该适用季度应计的或有息票；否则，若票据未被赎回，投资者可能将在到期时损失部分本金。 ❑ 到期时本金或有偿还：若票据此前未被提前赎回，且标的资产在最终估值日的最终水平不低于下限阈值，加拿大帝国商业银行（CIBC）将向您支付每张票据的本金金额加上最终或有利息。若最终估值日标的资产的最终水平低于下限阈值，CIBC将支付低于本金金额的现金金额（如有），从而导致您的初始投资产生损失，该损失与标的资产从交易日至最终估值日收盘水平的下跌幅度成比例。或有本金偿还仅适用于您持有票据直至到期的情况。票据的任何付款，包括任何本金偿还，均取决于加拿大帝国商业银行的信用状况。 票据的风险显著高于传统债务工具。票据条款可能不强制要求CIBC偿还票据的全部本金。票据可能存在类似标的资产的流动性风险，可能导致部分或全部本金在到期时损失。除CIBC债券本身固有的信用风险外，还存在此类市场风险。如果您不了解或对投资票据所涉及的重大风险感到不安，则不应购买票据。 您应仔细阅读“主要风险”部分（始于第PS-6页）以及随附的补充文件中更详细的“风险因素”（始于第10页），并在购买任何票据前认真考虑。与上述任何风险相关的事件，或其它风险和不确定性，可能对您的票据的市场价值及投资回报产生不利影响。 注意说明 本票据最低投资额为1000美元，面额为10美元及其整数倍。票据最终期限将在交易日确定。 supplement, and the terms set forth herein.请参见第PS-2页上的“关于注释的附加信息”。所提供的注释将包含随附招股说明书、招股说明书补充文件及底层文件中指定的条款。 美国证券交易委员会（“美国证监会”）或任何州或省证券委员会均未批准或拒绝批准本票据，亦未确定本次定价补充文件或相关标的补充文件、招股书补充文件或招股书是否真实、完整。任何与此相悖的陈述均属犯罪行为。 本票据不会构成由加拿大存款保险公司（“CDIC”）、美国联邦存款保险公司或加拿大、美国或任何其他司法管辖区的任何其他政府机构或授权机构的存款保险。本票据不是可实施接管措施的债务证券（如招股说明书第6页所定义）。本票据不会在任何证券交易所上市。 CIBC根据交易日确定的票据初始估算价值预计在每100美元面值票据9.472美元至9.710美元之间，预计低于公允价格。详见本定价补充说明第PS-8页开始的“主要风险—一般风险”以及本定价补充说明最后一页的“本行对票据的估算价值”以获取更多信息。 关于笔记的更多信息 您应连同2026年6月4日日期的招股说明书（“招股说明书”）、2026年6月4日日期的招股说明书补充文件（“招股说明书补充文件”）以及2026年6月4日日期的指数基础补充文件（“指数基础补充文件”）一并阅读本定价补充文件。本定价补充文件中的信息在与其不同的情况下，应优先于指数基础补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书中的信息。本文件中使用但未定义的某些术语应具有其在指数基础补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中规定的含义。 您应仅依赖本定价补充协议中包含或通过参考纳入的内容，以及随附的基础补充协议、招股书补充文件和招股书中的信息。本定价补充协议仅能用于其准备的目的。未经授权，任何人不得提供除本定价补充协议、随附的基础补充协议、招股书补充文件和招股书中包含的信息，以及那些文件中提及并已向公众提供的文件中的信息之外的其他信息。UBS和我们各自的附属公司未授权任何其他人向您提供不同或额外信息。如果任何人向您提供不同或额外信息，您不应依赖该信息。 我们，加拿大丰业银行财富管理公司（CIBCWM）和瑞士万宝龙银行（UBS），不在任何禁止发出要约或销售票据的司法管辖区发出销售票据的要约。您不应假定本定价补充文件或随附的基础文件、招股说明书补充文件或招股说明书中所包含或通过引用所纳入的信息在除适用文件日期之外的任何日期都是准确的。自该日期以来，我们的业务、财务状况、经营成果和前景可能已发生变化。本定价补充文件或随附的基础文件、招股说明书补充文件或招股说明书不构成要约，也不代表我们、加拿大丰业银行财富管理公司或瑞士万宝龙银行认购和购买任何票据的要约或邀请，且不得在任何未获授权发出此类要约或邀请的司法管辖区使用或与之关联，或向任何收到此类要约或邀请不合法的人士发出。 本定价补充说明中出现的“CIBC”、“发行人”、“银行”、“我们”、“我们”和“我们的”均指加拿大帝国商业银行，除非我们另有说明或上下文另有要求。基础补充说明中出现的“指数”将指“基础”。 您可以按照以下方式（或如果该网址已更改，则通过查阅美国证券交易委员会网站www.sec.gov上相关日期的备案文件）访问SEC网站上的底层补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书： 2026年6月4日 衍生证券补充文件：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000191870426015692/form424b5.htm 上述识别的适合性考虑因素并非详尽无遗。笔记是否适合您投资，将取决于您的具体情况，并且您只有在与您的投资、法律、税务、会计和其他顾问一起，根据您的具体情况仔细考虑了投资笔记的适合性之后，才能做出投资决定。有关标的的更多信息，请参阅本定价补充中的“标的物信息”以及随附的标的物补充从第S-26页开始的“指数说明—纳斯达克100指数®”。您还应仔细阅读本中的“主要风险”以及随附的标的物补充从第S-1页开始和招股说明书补充从第S-1页开始的更详细的“风险因素”。 投资时间表 主要风险 投资票据涉及重大风险。现将适用于票据的部分风险概述如下。然而，加拿大帝国商业银行敦促您阅读随附基础补充文件及随附招股说明书补充文件中关于票据风险的更详细说明。加拿大帝国商业银行还敦促您在投资票据前咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。 结构风险 到期损失风险——与普通债务证券不同，加拿大帝国商业银行（CIBC）不一定支付票据的全部本金。如果票据未被赎回，当最终水平高于或等于下行阈值时，CIBC将在到期时以现金方式支付您的票据本金。如果票据未被赎回且最终水平低于下行阈值，您将损失部分或全部初始投资，损失金额与最终水平从初始水平下降的幅度成比例。您可能在到期时损失部分或全部本金。 本金分期偿付仅在自动赎回或到期时适用——您应当愿意持有您的票据直至自动赎回或到期。如果您能够在自动赎回或到期前在二级市场出售您的票据，即使当时的基础资产水平高于下限阈值，您也可能需要以低于投资成本的价格出售。 您可能无法获得任何或有息票——CIBC不一定会在票据上支付定期息票。如果在息票确定日，标的资产的收盘价低于息票障碍价，CIBC将不会支付您适用于该息票确定日的或有息票。如果在每个息票确定日，标的资产的收盘价都低于息票障碍价，CIBC将在票据期限期间不会支付您任何或有息票，并且您将无法从您的票据中获得正向回报。通常，这种或有息票的不支付与您的票据本金损失风险较高的时期相吻合。 笔记中隐含的投资观点可能不会成功——无法预测标的资产水平将上升或下降的程度。无法保证标的资产在任何一个票息确定日收盘水平等于或高于票息障碍，或若笔记未被赎回，最终水平等于或高于下限阈值。标的资产水平将受影响于复杂且相互关联的政治、经济、金融及其他因素，这些因素会影响标的资产中包含的有价证券发行人。您应该愿意接受未收到任何或有票息并损失初始投资的大部分或全部的风险。 您的票据潜在回报仅限于或有票息，且您将无法参与标的资产或标的成分资产的任何增值——票据的潜在回报仅限于或有票息率，无论标的资产有任何增值。此外，您的票据总回报将根据或有票息可支付票息确定日（Coupon Determination Dates）的数量而变化，可能低于或有票息率，甚至为零。此外，票据的潜在回报受自动赎回条款限制，在票据被赎回后，您将不会收到任何进一步支付。您的票据最早可能在2027年1月11日被赎回，且您的回报可能微不足道。如果票据未被赎回，尽管您无法参与标的水平（Level of the Underlying）的任何潜在增值，您仍可能面临标的水平下降的风险。此外，如果票据此前未被赎回，且标的水平低于初始水平（Initial Level），随着到期日（Maturity Date）的临近，可支付票息确定日（Coupon Determination Dates）的剩余数量减少，票据被自动赎回的可能性将降低，因为标的水平有更短的时间来回升至初始水平。因此，投资于票据的回报可能低于直接投资于由标的资产代表的证券的回报。 再投资风险——如果您的票据被提前赎回，票据的期限将缩短，并且您将不会在适用的赎回付款日之后收到任何票据付款。没有保证您能够将票据自动赎回的所得收益再投资于具有可比回报率且风险相似的投资。如果您能够将 such proceeds 再投资于与票据可比的投资，您可能会承担交易成本。票据可能在发行后约 6 个月 earliest 被赎回。 较高或有票息或较低下限阈值通常与标的资产预期波动性更大相关，因此可能表明损失风险更大——“波动性”是指标的资产水平变化的频率和幅度。就交易日而言，标的资产预期的波动性越大，则就交易日而言，预期标的资产在票息确定日收盘低于票息障碍的可能性越高，导致票据无或有票息支付；或在最终估值日收盘低于下限阈值，导致您损失部分或全部投资。这种更高的预期风险通常反映在或有票息高于我们具有相似期限的常规债务证券应支付的收益率，或比具有较低预期波动性的类似标的资产证券（就交易日而言）更有利的条款（例如较低的下限阈值或较高的或有