一、核心结论
本次会议覆盖金融地产、科技、煤炭、港股、债市等多领域，围绕盈利预期、板块催化、资金动向及投资布局展开，市场震荡调整，热点杂乱分化。各领域核心结论：科技股分歧明显，煤炭供给收缩推涨煤价，量化私募规模高增，港股红利资产具长期配置价值，券商非银行板块或成下半年主攻方向。
二、重点科技公司事件
- 旭创科技二季度业绩预期澄清：市场传言99亿元，实际预期70-75亿元。
- 飞龙股份液冷水泵需求爆发：产线扩产，27、28年市场空间预计200亿、400亿，谷歌供应商大会或成催化节点。
- 巨人网络Q2业绩亮眼：归母净利润9.20-11.20亿元，同比增114.3%-160.9%，海外版上线，看好Q3全球化增量。
- 苹果折叠机量产正常：9月交付无延期，首代产品或缺席液态金属铰链。
- 阿里云业绩超预期：云业务二季度增长45%，利润率11-12%，外卖亏损收窄至100亿。
- 华峰测控订单超预期：6月订单4.0亿元，年化达48亿元，维持重点推荐。
三、重点券商业绩及板块分析
- 中金公司半年度业绩高增：预计归母净利润77.08-82.27亿元，同比增78%-90%。
- 天风证券半年度业绩大增：预计归母净利润1.64-2.46亿元，同比增429.03%-693.55%。
- 招商证券Q2业绩超预期：利润有望超70亿元，同比增142%-178%，主要贡献为科创投资公允价值变动。
- 非银金融板块观点：华创看好下半年非银行金融行情，目标空间50%+。
四、量化私募及韩股相关事件
- 量化私募上半年规模高增：截至6月底，量化股票多头策略规模1.83万亿元，年初增长1.1万亿元。
- 韩股市场及杠杆去化：KOSPI跌20.5%，融资余额回落，散户为主要买盘，外资、险资持续卖出。
五、煤炭及地产行业分析
- 长江煤炭内蒙安监调研：7月起内蒙安监常态化产能核减，月度产量缩减3000-4000万吨，煤价7-9月上涨趋势明确。
- 香港新房成交创22年新高：上半年房价涨约12%，租金收益率下降。
- 平安地产深圳楼市：上半年网签4.7万套，二手房去化周期15-17个月，顶豪热销，低总价承压。
- 浙商地产越秀地产：全年可售货值充裕，广州销售回暖，下半年推盘在金九银十。
六、港股及相关指数事件
- 港股大模型概念股MINIMAX-W大涨：涨近20%，获高盛、美银、花旗“买入”评级。
- 港股指数及板块走势：恒生指数涨3%，恒生科技指数涨4.79%，银行板块持续上扬。
- 银河策略港股中期展望：建议“科技为矛、红利为盾”策略，布局AI全产业链、高股息REITs等。
- 兴证海外港股红利资产配置价值：建议配置内资银行、汇丰控股、保险等。
七、债市及货币政策分析
- 央行二季度例会：继续实施适度宽松的货币政策，加大逆周期、跨周期调节。
- 债市及资金面：国债现券收益率下行，资金面边际转松但央行维持中性偏管控。
- 天风证券大类资产配置观点：黄金下半年或成配置区间，固收K型分化，量化推荐机械、煤炭等。
八、北交所及新股市场分析
- 北交所掘金推荐并行科技：公司与智谱深度绑定，后续或有资本市场动作。
- 申万新股2026年6月申购观点：上半年沪深IPO量价齐升，预计全年发行70-90只询价新股。
九、市场行情及交易情况
- 7月8日股市整体走势：全市场47股涨停，三大指数集体收跌，成交额2.56万亿缩量176亿。
- 交易员及投资心理：交易员对冲美联储鹰派减弱风险，市场仍预期美联储会加息。
十、暑期旅游市场情况
- 7月暑期旅游升温：国内航线机票预订量超3064万张，出入境航线超624万张。
- 暑期7-8月出行趋势：飞赴成都、重庆等城市机票量同比增超八成，北京出发兰州票价低至400元。
