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北美CPC放量趋势临近,带来可观弹性
- 立讯精密在北美大客户光模块项目的量产节奏和良率超预期,明后年弹性可观。
- 北美CPC产业化趋势临近,多家北美大厂已将CPC列为448G平台必要路径。
- 224G平台交换机今明年逐步上量,27/28年将迎来加速拐点,市场容量预计达20亿/70亿美元。
- 立讯精密紧密配套G/M/N等多家大客户,是行业双寡头之一,有望获得40%+份额,业绩弹性非常可观。
- 未来CPC+XPO趋势将联动光模块业务。
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国产算力业务迎来放量期
- 立讯精密汇聚体系在字节、阿里等服务器组装业务正迎来放量期(从去年到今年汇聚报表数据可见一斑)。