华勤技术构建了“3+N+3”智能产品平台，涵盖智能手机、笔记本电脑、服务器三大支柱型产品，并前瞻性拓展汽车电子、机器人和软件三大新兴业务。公司深耕智能硬件行业，以ODMM体系为核心竞争力，并拥有“1+5+5”全球化布局，研发和制造能力强大。2025年公司业绩高速增长，预计2026年营收同比增长超15%，突破2000亿元。AI算力需求爆发带动数据中心市场需求，华勤凭借全栈式技术优势成为头部CSP厂商核心供应商，数据中心业务将延续高速发展势头。公司提前布局超节点业务，有望成为AI算力发展新风口。非算力业务方面，移动终端业务稳健增长，穿戴业务迅猛增势，笔电业务新签头部客户即将放量，汽车电子和机器人业务有望成为公司新的增长引擎。公司整体业绩呈现明显的高增趋势，预计2026-2028年归母净利润将分别达到52.55亿元、67.43亿元和87.61亿元，对应PE为18.60倍、14.49倍和11.16倍。维持“买入”评级。
