立讯精密强推!北美CPC放量趋势临近,将带来可观弹性,国产算力业务亦有绝佳卡位我们前期指出立讯在北美大客户光模块项目的量产节奏和良率超预期,明后年弹性可观。同时,北美CPC产业化趋势临近,目前最新行业论坛中,多家北美大厂已将CPC列为448G平台必要路径,224G平台交换机今明年已经逐步上量,27/28年将迎来加速拐点,市场容量望达到20亿/70亿美金,而立讯精密紧密配套G/M/N等多家大客户,是行业双寡头之一,望获得40%+份额,业绩弹性非常可观,且未来CPC+XPO趋势亦将联动光模块业务。在国产算力部分,立讯汇聚体系在字节、阿里等服务器组装业务正迎来放量期(从去年到今年汇聚报表数据可见一斑