2026.6.5 AI算力与半导体行业（电感涨价）卖方会议纪要

发布时间：2026-06-05 一、核心结论 1. 本次卖方会议针对电感行业涨价事件形成明确核心判断，确认海外电感巨头村田、太诱存在二次涨价计划，国内电感厂商将跟随海外涨价动作，该涨价动作并非仅成本传导驱动，而是叠加需求向好及利润释放的考量。 2. 本次涨价覆盖传统电感为主，AI相关项目制电感因新项目特性价格相对更优，机构推荐环节明确给出具备赔率胜率优势的核心标的，及3家跟踪标的。 二、重点公司与事件（电感涨价相关） 1. 海外电感巨头（村田、太诱） （1）事件：存在二次涨价计划，计划于2026年二季度后执行具体涨价动作； （2）核心数据：本次二次涨价幅度暂未公布，仅确认涨价消息为真实产业动态； （3）影响判断：海外巨头涨价将带动国内电感厂商同步跟进，国内厂商海外业务合作紧密，跟随调价可保障利润空间。 2. 国内电感厂商（顺络电子、铂科新材、龙磁科技、麦捷科技） （1）顺络电子：本次机构给出核心推荐，依据为其兼具赔率（风险收益配比）与胜率（业务确定性），适合机构配置； （2）铂科新材、龙磁科技、麦捷科技：列为重点跟踪标的，需持续关注其在海外巨头涨价后的跟涨动作及相关业务营收表现； （3）国内厂商定价逻辑：此前行业涨价多因成本传导，本次二季度原材料、制造成本压力有所缓解，涨价核心驱动为下游需求向好及利润提升诉求，传统业务为主要涨价覆盖领域，AI相关项目制电感因项目属性，定价相对更具优势。 三、后续关注 1. 海外巨头（村田、太诱）将公布的具体涨价幅度，及国内电感厂商的跟涨执行时间与实际调价比例； 2. 国内标的（顺络电子、铂科新材等）的业务调整情况，尤其是传统电感业务在涨价后的营收、利润变动数据； 3. AI相关项目制电感的定价趋势，是否会因本次行业涨价出现联动调整，及相关厂商在AI领域的业务拓展进度。