国海化工 SOFC行情持续落地 重视主线机会

🔗详见深度报告0326:《SOFC的五重机会：碳排放约束时代的破局之道》国海化工&新材料|碳排放约束时代的破局之道：SOFC行业的五重机会——SOFC&两机系列深度之九 当前SOFC已具备经济性，在AI领域里具备高弹性渗透空间 SOFC1️⃣
第一性原理：未来度电成本降至低水平。主要渗透千GW级气电+煤电市场，又可通过电-氢-电实现超长时储能——意味着"新能源+SOFC=100%新能源供电"。化石能源时代或新能源时代，SOFC都将占据关键位置。 2️⃣
重视2026年SOFC板块级行情，当前产业趋势已高度明确，行业贝塔已经启动。 Brookfield项目融资框架从去年的50亿美金一次性提到250亿美金，翻5倍。按30亿美金/GW口径粗算，对应约8GW可融资装机(原框架仅1.7 GW)。#本次融资方池子放大5倍估算BE通过Brookfield融资方的实际在手订单为8GW左右，潜在通过其他渠道交付的在手订单可能更多，超预期催化。 🔥相关标的 1️⃣
金属原材料：振华股份（铬盐全球龙头，已与BE供应链建立稳定合作，未来铬盐供需缺口有望达32%） SOFC2️⃣
产业链/BE产业链：三环集团（BE燃料电池隔膜板核心供应商，材料+系统全方位布局），春晖智控（深度绑定BE核心供应链，SOFC+商业航天+半导体三赛道布局），壹连科技（电连接组件已获BE大批量定点），科力远（阴极泡沫铜锰合金材料，实现7家SOFC客户送样），凯中精密（SOFC换热器组件已向客户小批量供货）等 SOFC3️⃣
系统端：Bloom Energy，三环集团，潍柴动力，壹石通，佛燃能源等。