公司近期与BE供应链客户签订的金属铬采购合同金额同比增幅较高,主要由于SOFC连接体作为核心高铬部件需求增加。BE单台325kW设备重约13吨,折合4万吨设备重量/GW,同等装机体量下,SOFC设备对应的高温合金/金属铬用量显著更高,对该链条拉动更大。
SOFC相关标的:
1️⃣ 金属原材料:振华股份(铬盐全球龙头,已与BE供应链建立稳定合作,未来铬盐供需缺口有望达32%)。
2️⃣ 产业链/BE产业链:三环集团(BE燃料电池隔膜板核心供应商)、德昌电机控股(SOFC连接体核心供应商)、壹连科技(电连接组件已获BE大批量定点)、春晖智控(深度绑定BE核心供应链)、京泉华(磁性器件)、科力远(阴极泡沫铜锰合金材料,实现7家SOFC客户送样)、凯中精密(SOFC换热器组件已向客户小批量供货)等。
3️⃣ 系统端:Bloom Energy、三环集团、潍柴动力、壹石通、冰轮环境、顺络电子、佛燃能源等。
⚡风险提示:AI资本支出不及预期、SOFC系统成本下降不及预期等。