豆类及主粮期权早报

行情解读与策略建议

标的行情解析及期权因子研究

1. b2609合约

   • 昨日收盘价3790元，上涨1.55%，成交量减少1170手，持仓量增加12426手。
   • B（豆二）期权隐含波动率维持在均值0.1602上方。
   • B期权持仓量PCR为1.0011，位于近一年92.65%水位。
   • 期权角度看，标的压力位3600，支撑位3600。

2. c2609合约

   • 昨日收盘价2305元，上涨0.30%，成交量减少83876手，持仓量减少19421手。
   • C（玉米）期权隐含波动率维持在均值0.1168上方。
   • C期权持仓量PCR为0.4725，位于近一年31.43%水位。
   • 期权角度看，标的压力位2400，支撑位2260。

3. cs2609合约

   • 昨日收盘价2704元，上涨0.22%，成交量减少28715手，持仓量减少6352手。
   • CS（淀粉）期权隐含波动率维持在均值0.1251上方。
   • CS期权持仓量PCR为0.9715，位于近一年86.53%水位。
   • 期权角度看，标的压力位2800，支撑位2650。

4. m2609合约

   • 昨日收盘价3045元，上涨1.33%，成交量减少86920手，持仓量增加40779手。
   • M（豆粕）期权隐含波动率维持在均值0.1633上方。
   • M期权持仓量PCR为0.841，位于近一年93.47%水位。
   • 期权角度看，标的压力位3100，支撑位2950。

期权策略建议

1. 方向性策略：均无。
2. 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值，动态调整持仓头寸使Delta中性。
   • B（豆二）：S_B2608P3600和S_B2608C3800。
   • C（玉米）：S_C2609P2260和S_C2609C2360。
   • CS（淀粉）：S_CS2609P2600和S_CS2609C2750。
   • M（豆粕）：S_M2609P2900和S_M2609C3200。