豆类及主粮期权早报

行情解读与策略建议

标的行情解析及期权因子研究

1. b2609合约（豆二）

   • 昨日收盘价3785元，下跌0.34%，成交量117824手，持仓量150946手。
   • 隐含波动率维持在均值0.1606上方。
   • 期权持仓量PCR为0.8591，位于近一年68.98%水位。
   • 标的压力位3700，支撑位3650。

2. c2609合约（玉米）

   • 昨日收盘价2309元，下跌0.21%，成交量463583手，持仓量949686手。
   • 隐含波动率维持在均值0.1168上方。
   • 期权持仓量PCR为0.5098，位于近一年54.29%水位。
   • 标的压力位2400，支撑位2300。

3. cs2609合约（淀粉）

   • 昨日收盘价2684元，下跌0.07%，成交量100108手，持仓量234942手。
   • 隐含波动率维持在均值0.1251上方。
   • 期权持仓量PCR为0.898，位于近一年83.27%水位。
   • 标的压力位2750，支撑位2650。

4. m2609合约（豆粕）

   • 昨日收盘价3049元，下跌0.45%，成交量835517手，持仓量1909240手。
   • 隐含波动率维持在均值0.1635上方。
   • 期权持仓量PCR为0.9459，位于近一年99.18%水位。
   • 标的压力位3100，支撑位2950。

期权策略建议

1. 方向性策略：无
2. 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略
   • 获取期权时间价值，动态调整持仓头寸，使Delta保持中性。
   • 具体合约示例：
     • 豆二：S_B2608P3600和S_B2608C3800
     • 玉米：S_C2609P2260和S_C2609C2360
     • 淀粉：S_CS2609P2600和S_CS2609C2750
     • 豆粕：S_M2609P2900和S_M2609C3200