豆类及主粮期权早报

行情解读与策略建议

标的行情解析及期权因子研究

1. b2605合约

   • 昨日收盘价3602元，下跌29元（0.79%），成交量91325手（增加17897手），持仓量102781手（减少6593手）。
   • 隐含波动率维持在均值0.1631上方。
   • 期权持仓量PCR为0.9268（近一年77.96%水位）。
   • 标的压力位3600，支撑位3600。

2. c2605合约

   • 昨日收盘价2377元，上涨1元（0.04%），成交量401793手（减少116250手），持仓量643396手（减少73013手）。
   • 隐含波动率维持在均值0.1166上方。
   • 期权持仓量PCR为0.55（近一年48.16%水位）。
   • 标的压力位2400，支撑位2320。

3. cs2605合约

   • 昨日收盘价2771元，下跌5元（0.18%），成交量92109手（减少1914手），持仓量143732手（减少17618手）。
   • 隐含波动率维持在均值0.1245上方。
   • 期权持仓量PCR为0.6635（近一年43.67%水位）。
   • 标的压力位3000，支撑位2700。

4. m2609合约

   • 昨日收盘价2977元，下跌6元（0.20%），成交量897839手（减少25173手），持仓量1997230手（增加7966手）。
   • 隐含波动率维持在均值0.1716上方。
   • 期权持仓量PCR为0.6578（近一年56.73%水位）。
   • 标的压力位3200，支撑位2800。

期权策略建议

1. 方向性策略：无

2. 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值，动态调整持仓头寸，使Delta保持中性。

   • b2605合约：如S_B2605P3500和S_B2605C3700。
   • c2605合约：如S_C2605P2340和S_C2605C2440。
   • cs2605合约：如S_CS2605P2700和S_CS2605C2850。
   • m2609合约：如S_M2605P2800和S_M2605C2900。