国产算力产业链加速发展
超节点部署加速
- 华为加速算力爬坡
- CSP牵头超节点解耦方案下半年预计批量部署
- 预计2026年下半年开始,国产算力部署和超节点渗透率斜率将持续陡峭
国产替代进入加速窗口期
- 高端交换芯片、AI交换机市场长期由海外厂商垄断(英伟达、博通)
- 海外厂商产能紧张,交付周期拉长,订单向国产厂商转移
- 超节点作为国产算力追赶核心方案,国产交换设备份额有望持续提升
产业链受益情况
- 网络侧持续受益国产算力替代及配套交换机/交换芯渗透
- 以盛科为例,假设2026年国产交换芯片需求达7万颗
研究结论
- 国产算力部署和超节点渗透将加速放量
- 国产替代打开长期空间,供应链自主可控性提升
- 国产交换设备份额有望持续提升