国产算力芯片发展前景广阔，AI 数字互动加速商业场景落地，看好相关产业链投资机会

通信行业周报：国产算力芯片发展前景广阔，AI数字互动加速商业场景落地

本周策略观点速览

H20芯片解禁，2025 RISC-V中国峰会开幕，看好国产芯片迈向全栈自主之路

• 美国批准H20芯片销往中国，英伟达将推出RTX Pro GPU，为AI应用企业提供更多算力选择，缓解高端芯片短缺，加速AI应用商业化落地。
• 上海推动RISC-V发展，2024年全球基于RISC-V指令集的芯片出货量中中国贡献了超过一半，并在多个领域取得突破。
• H20的解禁打破对外部供应链的依赖，激励国产厂商加速产品迭代，坚定迈向全栈自主之路。

AI模型仿真活人能力持续提升，AI数字互动加速商业场景落地

• Grok 4模型推出“伴侣”功能，仿真活人能力提升，AI数字互动成为互联网和游戏产业热门赛道。
• Grok 4在HLE和ARC AGI v2测试中表现优异，推理能力持续提升。
• AI大模型应用场景丰富，智算中心市场增长，预计2028年中国智算中心市场投资规模达到2886亿元。

研究结论

• H20芯片解禁和RISC-V发展推动国产算力芯片市场前景广阔，相关产业链投资机会值得关注。
• AI模型仿真活人能力提升和AI数字互动加速商业场景落地，为算力各环节带来发展机遇。