1.1.1 机器人产业多维度催化，持续看好相关产业链投资机会
近期两大机器人大会（WRC2025和世界人形机器人运动会）召开，展示机器人本体、运控和人机交互能力的提升。宇树科技和智元机器人等头部厂商持续推进产品迭代和产业链拓展，带动国产机器人产业链加速突破。宇树科技展示G1人形机器人格斗能力，天工2.0机器人完成长程行走，开普勒K2大黄蜂机器人进行盲盒分拣，优必选发布Cruzr S2人形机器人，越疆科技发布DOBOT AtomⅡ机器人。智元机器人发布战略，目标实现十万台级通用机器人部署。看好相关产业链投资机会。
1.1.2 AI催生高算力需求，持续看好国产算力芯片产业链
DeepSeek-V3.1发布，采用UE8M0 FP8 Scale参数精度，提升推理场景下能效比40%，单位算力成本较H100降低35%。沐曦曦云C500运行V3的推理延迟缩短至8ms以内。龙芯芯片适配DeepSeek后，在特定场景下实现低功耗和高性价比。英伟达暂停H20芯片生产。全球AI浪潮催生算力需求，国产大模型推进，地缘政治和产业链稳定等因素带来国产算力需求攀升。看好算力自主化相关投资机会。
2.1 机器人产业多维度催化，持续看好相关产业链投资机会
WRC2025和世界人形机器人运动会展示机器人技术进步：宇树科技G1机器人格斗，天工2.0机器人长程行走，开普勒K2大黄蜂机器人分拣，优必选Cruzr S2机器人搬运，越疆科技DOBOT AtomⅡ机器人操作。智元机器人发布战略，目标实现十万台级通用机器人部署。宇树科技预告推出180CM高、31自由度的新款人形机器人。看好相关产业链投资机会。
2.2 AI催生高算力需求，持续看好国产算力芯片产业链
DeepSeek-V3.1发布，采用UE8M0 FP8 Scale参数精度，提升推理场景下能效比40%，单位算力成本较H100降低35%。沐曦曦云C500运行V3的推理延迟缩短至8ms以内。龙芯芯片适配DeepSeek后，在特定场景下实现低功耗和高性价比。英伟达暂停H20芯片生产。中国算力大会召开，智能算力规模达788EFLOPS。国产AI芯片性能逐步接近国际领先水平，华为昇腾、寒武纪思元、壁仞科技BR100等。看好算力自主化相关投资机会。
3.1 百度文库网盘发布全球首个全端通用智能体GenFlow2.0
GenFlow2.0支持超100个专家智能体并行工作，3分钟完成超5项复杂任务，生成速度超主流产品10倍。支持用户干预，分钟级交付，记忆可追溯。率先做到“分钟级交付、过程可干预、记忆可追溯”。
3.2 智谱推出全球首个手机Agent
智谱AutoGLM 2.0升级为全球首个手机Agent，可在云端自主干活，无需占用用户本地设备。支持操作美团、京东等高频应用，跨网站执行全流程工作。配备专属智能体手机/智能体电脑，实现跨端协作。由智谱最新开源SOTA语言模型GLM-4.5驱动。
3.3 小米发布2025年Q2业绩
小米Q2业绩稳中有进，再创历史新高：总营收1160亿元，同比增长30.5%；经调整净利润108亿元，同比增长75.4%。汽车业务加速成长，交付81302台。智能手机高端化持续突破，中国大陆4000-5000元价位市占率第一。IoT业务创历史新高，家电业务大幅增长。研发投入大幅加码，自研旗舰SoC芯片规模量产。
4.1 通信行业动态新闻
Meta首款带显示屏的智能眼镜将于9月上市，售价800美元起。成都发布量子产业规划和专项政策研究服务项目。中国移动发布多频天线、光缆交接箱等产品集中采购项目。中国移动2025年至2026年人工智能通用计算设备集中采购项目中标候选人公示。中国电信公示家庭FTTR设备集中采购项目询比成交候选人。力箭一号遥十运载火箭发射升空。高通发布第四代骁龙7s移动芯片组。浙江移动联合中兴通讯、直真科技研发的“传输网多层智能体协同故障处理应用方案”成功实现现网部署。星链推出5美元/月“待机模式”。国内手机市场出货量2259.8万部，同比下降9.3%。高通推出第二代骁龙W5+和第二代骁龙W5可穿戴平台。百度蒸汽机音视频一体化模型完成重大升级。埃隆·马斯克透露其业务后续规划。特斯拉与字节跳动旗下火山引擎达成合作，为特斯拉智能座舱交互体验部分提供大模型服务。
4.2 上市公司动态
北路智控、合众思壮、华阳集团、千方科技、映翰通、朗特智能、四维图新、锐明技术、拓斯达、华辰装备、中坚科技等公司发布2025年半年度报告。
- 风险提示
市场竞争加剧风险、关键技术突破不及预期风险、下游需求不及预期、原材料价格波动风险。
