全球市场观察总结
中港市场
- A股：高位降温，沪指跌0.1%，深成指跌1.2%，创业板指跌1.8%，科创50涨1.0%。
- 资金流向：从小金属、PCB、机器人等高弹性方向撤出，医药、煤炭、银行等防御与低估值板块相对占优。
- 港股：恒生指数涨1.1%，恒生科技涨0.9%。
- 领涨板块：医疗保健、信息科技和必需性消费。
- 领跌板块：公用事业、工业和综合企业。
- 南向资金：净买入205.28亿港元，主要买入优必选、紫金矿业和智谱，主要卖出华宏宏力、建滔积层板和小米。
- 汇率：美元兑离岸人民币收于约6.794，人民币短线承压但仍处强势区间。
日韩与欧洲市场
- 日韩：日经225基本持平，韩国KOSPI跌0.5%。
- 原因：盘初AI和半导体情绪修复未能延续，高估值科技链对兑现和融资扰动更敏感。
- 欧洲：STOXX 600跌0.4%，盘中创新高后回落。
- 原因：德国工业订单好于预期支撑周期股，但欧洲整体进入盈利兑现期。
美股市场
- 指数表现：标普500涨0.7%，纳指涨1.1%，道指涨0.3%并续创历史新高。
- 领涨板块：汽车、传媒和计算机硬件。
- 领跌板块：生物医药、家庭&个人用品和公用事业。
- 资金流向：重新押注AI硬件盈利弹性，费城半导体指数涨2.2%。
- 原因：Broadcom与Apple延长芯片合作至2031年，AMD、西部数据明显反弹。
美债市场
- 收益率：2年期约4.11%，10年期约4.47%，30年期约4.99%。
- 曲线变化：略趋陡。
- 原因：短端回落反映市场对近端加息压力降温，长端韧性则对应增长尚未转弱和期限溢价支撑。
- 经济数据：美国6月ISM服务业PMI降至54.0，就业指数回升至51.2，价格指数回落至67.7。
- 结论：增长放缓但未失速，通胀压力仍偏高，不足以推动债券出现趋势性牛陡。
大宗商品市场
- 原油：布伦特跌0.2%至71.99美元/桶。
- 原因：OPEC+增产、沙特下调亚洲售价以及霍尔木兹海峡出口恢复压低供应风险溢价。
- 贵金属：现货黄金跌约0.4%至4162美元/盎司。
- 原因：受美元和利率压力压制。
- 有色金属：白银涨2.1%、伦铜涨0.3%、伦锌涨1.4%。
- 原因：工业金属仍受补库和AI相关材料需求支撑。
- 加密资产：比特币收涨约1.4%至63571美元。
- 原因：风险偏好改善与政策表态共同推动加密资产修复。
