汽车行业周报：Optimus量产进行时，五年内将融入人类生活

汽车行业周报 投资评级：（）报告日期：推荐维持2026年07月06日 ◼分析师：林子健◼SAC编号：S1050523090001 投 资 要 点 ▌马斯克考察弗里蒙特工厂，Optimus进入关键量产阶段 马斯克发布弗里蒙特工厂全员合照，Optimus首条产线进入现场验收测试的最后阶段。马斯克发布合照并配文称在弗里蒙特工厂参观Optimus机器人生产线。弗里蒙特工厂原Model S/X的装配线已完成清场改造，首条量产产线的设备全部运抵就位，目前处于工厂验收测试（FAT）的最后阶段，预计7月下旬至8月正式投产。首条产线采用高度模块化设计，由德国的自动化团队研发制造，运抵后2-3天即可完成通电组装，一周内就能实现稳定运行，后续可快速复制扩产。此外，该工厂将搭建包含40条子产线的Optimus专属制造体系，子生产线用于不同组件，如执行器、躯干、电池、四肢等。Optimus V3将于7月下旬至8月在弗里蒙特工厂正式投产，年产能为100万台，且产品测试稳步推进，预计2027年投入外部场景应用；同时，第二条产线位于得州超级工厂，长期设计年产能为1000万台机器人。特斯拉工程副总裁LarsMoravy强调，Optimus的制造逻辑接近整车，对结构精度、可靠性、一致性的要求极高，而特斯拉通过汽车业务积累了大规模制造、供应链管理、自动化产线设计能力，均可直接复用于机器人业务。他表示，未来五年内，Optimus机器人将彻底融入人类日常生活。 投 资 要 点 ▌英伟达机器人团队开放招聘，优必选U1系列全尺寸仿生人形机器人亮相 英伟达机器人团队宣布开放新一轮招聘，北京、上海、深圳三地同步设岗。岗位覆盖具身智能、机器人仿真、机器人部署以及解决方案架构四大方向，几乎包括具身智能从模型训练、虚拟验证到真实部署、行业落地的完整链条。具身智能团队将重点研究灵巧操作、穿戴式传感器人体建模、全身移动操作与全身控制等关键技术与应用，旨在打造下一代通用机器人系统。仿真团队则负责构建面向下一代机器人的核心仿真与训练基础设施，使机器人能在虚拟环境中高效学习，并更快速、更可靠地迁移至真实场景。部署团队聚焦人形机器人与具身智能的算法优化与真机落地。解决方案团队则将英伟达的前沿技术导入工业、服务等实际行业应用。 优必选举办2026年度全球发布会，推出全新消费品牌“优世界”及U1系列全尺寸超仿生人形机器人。U1系列分为三款产品：上半身机器人U1 Lite，售价11.98万元；全身形U1 Pro，售价16.98万元；U1 Ultra，男版/女版分别售价99/88万元。三款机器人均可进行私人订制，搭载88个高自由度运动关节，设备单次充电续航2至4小时，支持Wi-Fi联网，适配家庭休闲、养老陪伴、心理疗愈、迎宾接待、文旅展览、科研教学、高端家政服务等多元民用场景。区别于传统功能性机器人，U1搭载优必选自研情感共鸣大模型，拥有自主学习、长期记忆迭代、多维度情感感知能力，能够记住用户习惯与情绪变化，且能够通过本地加密存储技术保护用户隐私。发布会当天，U1系列全渠道累计订单突破13361台，系仿生机器人有史以来最高预售量。 诚信、专业、稳健、高效 投 资 要 点 ▌投资建议 当前机器人板块整体位置整体适中，T链催化逐步推进，Optimus v3预计年中发布，看好板块持续性行情。建议在V3发布前优先布局T链确定性标的，实际发布效果超预期将带来板块性贝塔机会；同时，建议关注已在工业场景实现试点部署、具备先发优势的机器人本体厂商。 诚信、专业、稳健、高效 投 资 要 点 ▌推荐标的 本周核心组合：新泉股份、凯迪股份、模塑科技、双林股份、维科精密、维宏股份、嵘泰股份、亚普股份。人形机器人带来新机遇，我们持续看好汽车行业，维持“推荐”评级： （1）关节总成价值量高，推荐新泉股份、拓普集团、双林股份；（2）丝杠是人形机器人优质赛道，推荐双林股份、嵘泰股份，关注贝斯特；（3）灵巧手是Optimus Gen3最大边际变化，推荐德昌电机控股、伟创电气、浙江荣泰，关注鸣志电器；（4）电机是机器人动力源泉，推荐德昌电机控股、伟创电气，关注信捷电气；（5）减速器是旋转关节重要组成部分，推荐凯迪股份、飞亚达，关注易实精密、翔楼新材；（6）传感器是人形机器人的“感官”，推荐亚普股份（旋变）、开特股份（力传感器），关注汉威科技、安培龙；（7）轻量化是大势所趋，推荐模塑科技、恒勃股份、维科精密，关注恒辉安防。 诚信、专业、稳健、高效 汽车产业生产和需求不及预期；大宗商品涨价超预期；自主品牌崛起不及预期；地缘政治冲突等政策性风险可能导致汽车出口受阻；人形机器人进展不及预期；推荐关注公司业绩不达预期。 3.行业数据跟踪4.公司公告1.人形机器人板块市场表现5.风险提示2.汽车板块市场表现及估值水平 目录 01人形机器人板块市场表现 1.1、本周华鑫人形机器人指数涨17.15% 本周华鑫人形机器人指数涨17.15%，2025年以来累计收益率达到110.8%。拥挤度方面，本周人形机器人板块成交量占中证2000指数成交量的28.7%，位于2025年以来的82.0%分位。 1.2、人形机器人细分板块中电机表现较好 人形机器人板块细分赛道中，本周总成涨16.6%，灵巧手涨17.8%，丝杠涨17.7%，减速器涨20.0%，电机涨20.6%，传感器涨18.9%。 1.3、机器人相关标的中，贝斯特、昊志机电、福赛科技涨幅居前 在我们重点跟踪的机器人相关标的中，贝斯特（43.9%）、昊志机电（43.9%）、福赛科技（38.7%）等涨幅居前，云意电气（-17.3%）、三祥新材（-9.2%）、万朗磁塑（-8.4%）等位居跌幅榜前列。 1.4、机器人行业新闻 ➢智元第15000台通用具身机器人精灵G2量产下线。6月28日，智元机器人第15000台通用具身智能机器人精灵G2正式下线，该机器人当天交付给电子设备制造企业龙旗科技，将进入智能制造产线作业。过去六天，8台智元精灵G2机器人在龙旗科技江西南昌量产工厂开展平板量产质检工段全覆盖直播作业。尽管直播出现“插曲”，两个机器人因技术问题“撞车”，但智元方面则表示，六天直播期间，8台G2作业总数为64828次，作业成功率为99.99%。 ➢自变量机器人成为粤港澳大湾区首个公开估值突破200亿元的具身智能企业。6月29日，具身智能赛道投下一枚重磅炸弹——自变量机器人宣布，继4月下旬完成小米战投领投的B轮融资后，公司在2个多月内迅速完成B+、B++及C轮融资，4轮融资均已全部完成交割，投后估值正式突破200亿元人民币，自变量成为粤港澳大湾区首个公开估值突破200亿元的具身智能企业。 ➢源策未来宣布完成数亿元种子轮融资。6月29日，具身全身大脑公司「源策未来Archon Robotics」宣布完成数亿元种子轮融资，投资方包括真格基金、高榕创投、IDG资本、五源资本等头部美元基金，以及亚洲领先的戈壁创投与香港大学联名基金、奇绩创投、上海创智学院等机构。光源资本担任源策未来的长期独家财务顾问。 1.4、机器人行业新闻 ➢优世界发布人形机器人U1系列，定价11.98-99万元。6月30日，优必选旗下消费级品牌优世界（UWORLD）在深圳发布全尺寸超仿生人形机器人U1系列，定价区间从11.98万元至99万元不等。发布会现场，创始人周剑宣布全渠道订单已突破1.3万台，力争年内完成交付。 ➢马斯克在弗里蒙特工厂参观Optimus机器人生产线。7月1日，马斯克发布了一张大合照，并配文称，在弗里蒙特工厂参观Optimus机器人生产线。这一言论可能代表着特斯拉（TSLA）的人形机器人Optimus正进入关键的量产阶段。 ➢证监会同意宇树科技股份有限公司首次公开发行股票注册。7月2日，证监会发布了关于同意宇树科技股份有限公司首次公开发行股票注册的批复发布。今年6月1日，宇树科技通过上交所科创板上市委审议。该公司科创板上市申请自上交所受理至过会，历时73天。根据IPO披露文件，宇树科技本次科创板IPO拟募资42亿元，资金用途涵盖智能机器人模型研发项目、机器人本体研发项目、新型智能机器人产品开发项目、智能机器人制造基地建设项目。 ➢乐享科技完成近5亿元Pre-A轮融资。7月2日，苏州乐享智能科技有限公司正式对外披露，公司已完成近5亿元Pre-A轮融资，叠加此前三轮天使系列融资，企业成立仅一年半累计融资总额突破10亿元，成为国内消费级具身智能赛道融资速度与规模双领跑的初创企业之一。 02汽车板块市场表现及估值水平 2.1、本周中信汽车指数涨6.7% 中信汽车指数涨6.7%，跑赢大盘7.3个百分点。本周沪深300跌0.5%。中信30个行业中，涨幅最大的为医药(10.3%)，跌幅最大的为通信(-9.5%)；中信汽车指数涨6.7%，跑赢大盘7.3个百分点，位列30个行业中第3位。 2.2、汽车概念板块中汽车零部件表现较好 其中，乘用车涨7.3%，商用车涨3.5%，汽车零部件涨7.6%，汽车销售及服务涨4.0%，摩托车及其他涨3.7%。概念板块中，新能源车指数涨6.2%，智能汽车指数涨4.0%，人形机器人指数涨2.7%。近一年以来（截至2026年7月3日），沪深300涨22.8%，汽车、新能源车、智能汽车涨跌幅分别为0.4%、49.1%、13.8%，相对大盘的收益率分别为-22.4pct、+26.4pct、-9.0pct。 2.3、重点关注的公司中，贝斯特、兆丰股份、致远新能涨幅居前 在我们重点跟踪的公司中，贝斯特（43.9%）、兆丰股份（38.0%）、致远新能（34.7%）等涨幅居前，云意电气（-17.3%）、阿尔特（-15.8%）、卡倍亿（-14.4%）等位居跌幅榜前列。 2.4、海外车企中RIVIAN、小鹏汽车、吉利汽车表现居前 本周我们跟踪的14家海外整车厂涨跌幅均值为2.9%，中位数为2.2%。RIVIAN（19.2%)、小鹏汽车（8.2%)、吉利汽车（7.3%）等表现居前，福特汽车（-5.4%)、通用汽车（-2.7%)、蔚来（-1.4%)等表现靠后。 2.5、汽车板块PE位于近4年来26.1%分位，PB位于44.3%分位 截至2026年07月03日,汽车行业PE（TTM）为29.8，位于近4年以来26.1%分位；汽车行业PB为2.2，位于近4年以来44.3%分位。 2.6、汽车行业新闻 ➢蔚来ES8大五座版开启预订，7月9日上市。6月28日，蔚来ES8大五座版开启预订，新车将于7月9日正式上市。蔚来ES8⼤五座版全⻋座舱⾯积达6.2㎡，⼈均⾯积1.24㎡。后备舱空间达1334L，前备舱空间230L，⼆排放倒后最⼤装载空间更⾼达3084L。 ➢小鹏集团发布X-Mind技术框架。6月29日，小鹏汽车官方今日宣布，面对让模型主动思考、拉高预见能力的上限的难题，小鹏集团近日正式发布X-Mind技术框架，通过内嵌预测性世界模型，赋予车载智能体高效的视觉思维链，攻克了认知推理与实时计算之间的矛盾，宣称让自动驾驶拥有“预见未来”的大脑。 ➢比亚迪领汇M9上市，售价18.88万元起。6月29日，比亚迪领汇汽车宣布，领汇M9商务旗舰MPV上市，18.88万元起。领汇M9外观设计风格稳重商务，整体轮廓与比亚迪夏相近，前脸配备大尺寸点阵式进气格栅，格栅内部黑白饰块交错排布，搭配狭长一体式LED灯组，两侧竖向导流槽规整分布。 ➢岚图泰山X8纯电版正式下线。6月30日，扎根武汉的岚图汽车，迎来首款车型下线五周年，同时全新旗舰大五座纯电SUV岚图泰山X8 EV正式完成量产下线，这款承载品牌纯电战略与资本市场期许的新车，将于7月开启全国交付，打破高端SUV市场固有竞争格局。 2.6、汽车行业新闻 ➢地平线发布全场景辅助驾驶系统HSD V2.0版本。6月29日，地平线正式发布全场景辅助驾驶系统HSDV2.0版本，即将开启车企推送，该版本包含6大维度进化、18项新增功能及25项体验优化，其中，iCARV27作为首批搭载车型，将于6月30日起分