汽车行业周报：Optimus百万量产进度提前，机器人板块行情延续

核心观点与关键数据

• Optimus机器人量产进度提前：马斯克表示Optimus将是有史以来最大的产品，最快2027年可生产100万台，Gen3版本有望Q1发布，机器人板块行情有望延续。
• 汽车以旧换新政策加码：汽车报废更新支持范围扩大至国四，预计2025年政策有望带动汽车零售额增加超5800亿元，乘用车整体撬动400万辆至500万辆增量。
• 重磅新车申报：特斯拉Model Y、问界M8等多款新车完成工信部申报，新Model Y在价格、外观、内饰等方面进行升级，问界M8硬件配置有望支持更高级别智能驾驶。

研究结论与投资建议

• 行业评级：维持“推荐”评级，关注与华为深度合作的鸿蒙智行车企（赛力斯、江淮汽车、北汽蓝谷）以及国产零部件在轻量化、内外饰、智能化、人形机器人等赛道的成长性机会。
• 推荐标的：
  • 整车：赛力斯、江淮汽车、北汽蓝谷。
  • 汽车零部件：
    • 内外饰：新泉股份、岱美股份、模塑科技。
    • 轻量化：文灿股份、爱柯迪、旭升集团、嵘泰股份。
    • 智能化：中国汽研、中汽股份、华阳集团、伯特利、保隆科技。
    • 人形机器人：三花智控、拓普集团、双林股份、五洲新春、北特科技、贝斯特。
    • 北交所：骏创科技、开特股份、易实精密。
• 风险提示：汽车产业生产和需求不及预期、大宗商品涨价超预期、智能化进展不及预期、自主品牌崛起不及预期、地缘政治冲突等政策性风险、人形机器人进展不及预期、推荐关注公司业绩不达预期。