耐用消费产业行业研究：Meta推进AI眼镜功能订阅化，FDA授予ZYN尼古丁袋MRTP授权

投资逻辑： 潮玩：布鲁可7月1日预售超越版玩具总动员，此前已发售精英版第1弹相关较低价格带产品，配合电影发新节奏能力&产品矩阵丰富度持续提升；泡泡玛特发售Peach Riot、mini DUCKOO Citywalk、天线宝宝下午茶等新品。 新型烟草：PMI上线VEEV One Plus，英国尼古丁袋女性消费占比提升；FDA授予ZYN尼古丁袋MRTP授权，俄罗斯加强含尼古丁产品许可监管。出口方面，中国对美电子烟出口下滑，日本等市场增长较快，出口结构继续多元化。 家居：内销方面，截至6月26日，30大中城市商品房成交面积当周同比-17.11%，14城二手房成交面积当周同比+2.44%。外销端，5月中国家具出口金额同比+1.88%；5月越南家具出口金额同比+1.37%。 造纸包装：截至7月3日，国内针叶浆/阔叶浆单价环比上周-114/-20元/吨，箱板纸/瓦楞纸/白卡纸/双胶纸/生活纸/废旧黄板纸较上周分别+40/+55/+10/+0/+0/+34元/吨。26年5月份，饮料、烟酒、粮油食品、服装鞋帽针纺社零分别+6.1%/+4.8%/+1.9%/+3.8%，化妆品、日用品、药品社零分别+2.5%/+1.6%/+4.0%，多数消费品类增速较4月有所回落但仍保持正增长，其中饮料类增速逆势提升；1-5月社零累计同比+1.4%，包装行业下游消费保持稳健，包装需求有望持续修复。 个护+AI眼镜：1）个护：百亚股份发布拟回购公告，彰显长期发展信心。2）Meta推进AI眼镜功能订阅化；Omdia预计2026年近眼显示市场回暖，行业重心加速向轻量化AI/AR眼镜转移。 小米集团:小米推动国产无线充电方案打进全球Qi标准,2026年6月22-25日在北京承办WPC联盟Qi50W标准会议,系该会议首次落地中国;此前提交的国产方案已于2026年Q1进入标准起草阶段,标志着国产无线充电底层技术路线首次在全球标准体系中拿到席位。由于Qi已转为IEC国际标准并成为全球市场门槛,这一突破将利好终端、芯片、模组、测试认证等整条国产供应链。 AI+3D打印:拓竹旗下深圳竹鹤以1.412亿元竞得深圳光明8.36万平方米工业用地,拟建年产能超300万台的3D打印智造基地,有望成为全球最大的3D打印制造中心之一;拓竹此举有助于把设备供应链握在自己手里、稳定产能,同时300万台的规模将拉动钣金、电机、传感器、芯片等上游需求向光明聚集,相关国产供应商直接受益。 各板块景气度判断：家居(底部企稳)、新型烟草(稳健向上)、造纸(底部企稳)、包装(稳健向上)、潮玩(拐点向上)、轻工个护(略有承压)、AI眼镜（稳健向上）、宠物食品（略有承压）、宠物医疗（拐点向上）、AI+3D打印（拐点向上），二轮车（略有承压)。 风险提示 地产竣工恢复速度低于预期；原材料价格大幅上涨；新品推广不及预期;中美贸易摩擦升级超预期；汇率波动风险。 内容目录 一、细分赛道景气跟踪..........................................................................41.1.潮玩..................................................................................41.2.新型烟草..............................................................................41.3.家居板块..............................................................................41.4.造纸包装..............................................................................41.5.个护+AI眼镜..........................................................................41.6.小米集团..............................................................................51.7. AI+3D打印............................................................................5二、行业重点数据及热点跟踪.....................................................................52.1.新型烟草行业出口数据跟踪和一周热点回顾................................................52.1.1中国电子烟月度出口数据跟踪...........................................................52.1.2全球新型烟草行业一周热点回顾.........................................................62.2轻工消费&潮玩板块线上销售数据..........................................................72.3家居板块行业高频数据跟踪...............................................................82.3.2家具出口及国内零售额数据............................................................102.3.3家具原材料价格数据..................................................................122.4造纸板块高频数据......................................................................132.5轻工出口链高频数据跟踪................................................................172.5.1保温杯出海高频数据跟踪..............................................................172.5.2轻工跨境电商高频数据跟踪............................................................19三、投资建议..................................................................................21风险提示......................................................................................21 图表目录 图表1：电子烟月度出口数据跟踪（单位：亿美元）................................................6图表2：全球电子烟行业一周热点回顾............................................................6图表3：轻工个护&潮玩线上销售额...............................................................7图表4：中国地产数据走势一....................................................................8图表5：中国地产数据走势二....................................................................9图表6：美国地产数据走势.....................................................................10图表7：家具出口及国内零售金额走势一.........................................................11图表8：家具出口及国内零售金额走势二.........................................................12 图表9：家居原材料价格走势...................................................................13图表10：造纸产业链价格跟踪..................................................................13图表11：本周纸品及原材料价格变动一览（单位：元/吨）.........................................14图表12：纸浆和成品纸产销及进出口月度数据追踪................................................15图表13：其他主要原材料价格变动..............................................................17图表14：Stanley亚马逊美国站6月销量同比-52.73%..............................................18图表15：Stanley亚马逊加拿大站6月销量同比+73.28%............................................18图表16：Stanley亚马逊德国站6月销量同比+112.67%.............................................18图表17：Stanley亚马逊英国站6月销量同比+45.25%..............................................18图表18：Yeti亚马逊美国站6月销量同比-5.4%...................................................18图表19：Yeti亚马逊加拿大站6月销量同比-28.4%................................................18图表20：Yeti亚马逊英国站6月销量同比+73.85%.................................................19图表21：Owala亚马逊美国站6月销量同比+141.32%...............................................19图表22：恒林股份亚马逊美国站5月GMV同比+22.6%..............................................20图表23：致欧科技亚马逊美国站5月GMV同比+1.6%...............................................20图表24：致欧科技亚马逊英国站5月GMV同比+46.7%..............................................20图表25：致欧科技亚马逊德国站5月GMV同比+28.8%..................................