金融衍生品
股指期货：指数震荡加大，上证50指数跌2.44%，沪深300指数跌2.96%，中证500指数跌3.71%，中证1000指数跌2.83%。市场情绪受美股AI板块调整影响，但股指期货表现强于现货，各品种贴水收窄。
国债期货：市场风偏回落，债市弱势修复。现券收益率小幅波动，央行逆回购操作净回笼820亿元，公开市场国债买卖净投放100亿元。债市修复力度有限，建议关注资金面和长端国债表现。
农产品
蛋白粕：供应压力较大，盘面震荡运行。美豆粕指数下跌0.26%至304.7美金/短吨，国内豆粕库存增加。预计豆粕整体压力仍然存在。
白糖：市场担忧天气影响糖产量。国际糖价区间震荡，欧盟食糖产量预计将骤降至1413万吨。国内食糖产量创近11年高点，但政策托底和成本支撑等因素影响国内糖价短期可能震荡。
油脂板块：油脂整体震荡运行。CBOT美豆油主力价格变动幅度0.11%至65.56美分/磅，BMD马棕油主力价格变动幅度-0.07%至4504林吉特/吨。马棕6月预计或将小幅增产，库存仍处于历史同期偏高水平，国内油脂库存处于中性略偏高水平。
玉米/玉米淀粉：玉米现货稳定，玉米期货高位震荡。美玉米09月主力合约回落0.2%，国内玉米现货稳定，华北产区玉米稳定，华北玉米上量增多。预计盘面短期底部震荡。
生猪：供应压力较大，现货震荡运行。生猪价格呈现下行状态，仔猪母猪价格上涨。预计进一步上涨可能空间有限，市场供应压力有所好转。
花生：现货偏强，花生盘面高位震荡。全国花生通货米均价基本稳定，进口量大幅减少，花生粕价格偏强，花生油价格稳定。预计新季花生种植成本较高，新季花生种植成本在4.1元/斤附近，10花生高位震荡。
苹果：新季产量预计增加，短期苹果价格震荡。全国主产区苹果冷库库存量环比减少，各产区苹果整体价格稳定，但新季苹果套袋量良好，最终增产幅度仍存较大变数。预计苹果10月合约短期大概率会是一个大区间震荡的行情。
鸡蛋：现货价格大涨。北京各大市场鸡蛋价格上涨5元每箱，全国主流价格多数继续上涨。预计未来一段时间鸡蛋8、9月合约大概率大趋势上仍偏强。
棉花-棉纱：新疆高温持续，市场担忧棉花产量。国际棉花咨询委员会预测2026/27年度全球棉花产量预计小幅下降。新疆地区棉花处于盛蕾阶段，高温对棉株扰动有限，但局部零星发生病虫害。预计郑棉价格预计仍偏强，但在前高位置附近阻力较大。
黑色金属
钢材：供需影响下钢价存在压力。ADP发布数据显示，美国6月私营部门就业人数增加9.8万人，低于经济学家预期的11.9万人。钢材总库存整体累库，螺纹和热卷均呈现厂库下降而社库上升的格局。短期钢价维持震荡偏弱走势，但钢材价格估值偏低，下方空间有限。
双焦：驱动不明显，震荡运行。进口蒙古国炼焦煤市场涨跌互现，下游企业采购意愿有所恢复，但仍以刚需采购为主。市场成交相对缓和，甘其毛都口岸库存缓慢降库但仍处高位。预计近期区间震荡运行。
铁矿：终端需求低位，矿价偏弱运行。全球铁矿发运维持偏宽松，港口铁矿石库存常态化处于高位运行。需求端，5月份国内建筑用钢低位运行，制造业用钢环比可能会加速走弱。预计矿价偏弱运行。
铁合金：产区结算电价上调，支撑价格。宁夏硅铁厂家6月结算电价上涨2-6分不等，硅铁方面，2日现货价格稳中偏强，部分区域现货上涨50元/吨。预计整体宽幅震荡。
有色金属
贵金属：等待关键经济数据，贵金属震荡运行。美国6月非农新增就业5.7万人，市场加息预期短线走弱，贵金属震荡反弹。地缘方面，美伊和谈之后仍冲突不断，若油价呈现爆发式上行，则贵金属再度回归弱势并测试下方支撑。
铜：232消息落空，铜价持续震荡。美国6月非农报告显示，新增就业岗位远少于预期，市场迅速调整了对美联储政策的预期。铜的基本面较健康，供应端的扰动以及AI、储能的快速增长仍是铜长期上涨的重要支撑因素。
氧化铝：铝土矿长单价未上涨。几内亚大型矿企7月铝土矿长协报价维稳，氧化铝价格回落。预计现货价因期现联动本周转跌，关注广西新投产能在本月中旬稳定出产品后对现货价格的影响。
电解铝：美国就业数据缓和加息担忧，铝供给增量带动利润收缩。美国6月非农就业数据显著放缓，缓解了市场对美联储近期加息的担忧。海外铝投复产预期较为积极，市场对铝利润收缩预期较强。预计铝价低位震荡。
铸造铝合金：随铝价低位震荡。美国6月非农就业数据显著放缓，市场情绪预期短期缓和，但边际上海外复产提速尤其中东复产进度快于预期是压制电解铝利润收缩的重要因素。预计铝合金因成本随铝价运行为主，因废铝短"反向开票"审查扩围及税收监管趋严而减产，或表现相对抗跌。
锌：关注资金情绪影响。短期国内矿端短缺格局难改，锌精矿加工费仍有进一步下调可能。预计未来锌价或有反复，中长期维持逢低做多思路不变。
铅：供需双弱，铅价区间震荡。近期铅精矿及含铅废料供应未见好转，国内原料供应短缺格局不改。冶炼端，原生前检修与复产共存，但整体产量持稳。再生铅冶炼因亏损导致前期减停产的冶炼厂推迟复产并伴有新增减产，预计整体产量维持低位。预计铅价或区间震荡运行。
镍：缺乏利多支撑，继续寻底之路。美国就业数据不佳，市场加息预期减弱。镍自身过剩和累库均收窄，但过剩格局难以扭转，向上驱动有限。预计短期整体震荡偏弱，需要夯实支撑。
不锈钢：震荡偏弱消化高位风险。钢厂减产控货仍在继续，但需求淡季承接能力有限。预计跟随成本震荡走弱。
工业硅：空单离场，逢低买入。近期有机硅单体厂集体下调报价，7月有机硅行业开工率60%附近，环比持平。预计焦煤价格企稳，商品市场情绪好转，可逢低买入，价格区间参考（8200,8800）。
多晶硅：逢低买入。6月30日讯，市场18X硅片价格0.85-0.88元/片，210RN硅片价格0.96-0.98元/片，210N硅片价格1.16-1.18元/片。预计7月多家头部企业减产，整体而言7月环比6月减产约5%-6%。预计期货可能一直处于升水现货状态，长线来看多晶硅价格可能偏强。
碳酸锂：复产落地，锂价反弹。中国汽车流通协会发布的最新一期“中国汽车经销商库存预警指数调查”显示，2026年6月中国汽车经销商库存预警指数为57.2%，同比上升0.6个百分点，环比下降0.7个百分点。预计7月锂矿仍然较为紧张，但8月复产修复平衡表缺口，可能转为累库，远月上方空间可能受限。
锡：警惕宏观影响加大波动。6月非农数据不及预期一半，市场对于加息押注收缩。现货方面，近日需求略有增加，但持续性依旧存疑，部分终端消费市场表现不佳，且淡季特征较为明显。预计锡价短期承压，关注整数位压力，矿端偏紧格局未变底部存在支撑。
航运及碳排放
集运：现货仍存分歧，08盘面止跌，重点关注下跌速度。沙特石油出口接近战前水平，阿曼港口作为波斯湾替代物流枢纽的重要性进一步提升。预计后续运费预计陆续进入下跌通道，但短期下跌速率短期预计有限，9月下跌速率预计加快。
干散货运价：大船市场出现阶段性修复，而小船市场受多元货种支撑维持高位。近期澳矿年中发运冲量结束，矿山设备等步入检修阶段等因素，矿石货盘需求或将减弱并难以支撑现货租金，预计7月散货租金水平或将维持震荡偏弱，但考虑今年市场存在较多的供应链扰动，整体租金费率中枢将不弱于往年。
碳排放：中国碳价维持震荡，卡塔尔延长LNG交付安排。中国碳排放权市场：今日挂牌协议交易成交量145,900吨，成交额12,375,754.00元；大宗协议交易成交量500,000吨，成交额39,920,000.00元。预计短期碳价仍将维持震荡。
能源化工
原油：中东供应恢复较快，油价企稳。美国6月新增非农就业人数远逊预期，凸显劳动力市场仍面临挑战。预计布伦特原油期货上涨0.32%，报71.8美元/桶。
沥青：成本继续下跌，现货价格持稳。百川数据，山东市场，刚需表现一般，高价资源成交欠佳，今日个别炼厂沥青价格继续下调50元/吨，部分贸易商出货价格亦有回落，目前地炼沥青价格基本在4130-4350元/吨。预计短期资源供应存在增加预期，叠加成本支撑不足，沥青价格走势仍偏弱。
燃料油：燃料油供应环比增长。新加坡燃料油库存截至7月1日1965万桶(310万吨)，环比下降3.2%。预计短期震荡偏弱。
LPG：震荡整理分化延续。海南炼厂自7月1日启动全厂检修，检修周期为2个月。预计价格偏向于宽幅震荡。
天然气：震荡反弹。国际LNG：卡塔尔复产节奏较为缓慢，供需紧张无实质性的改善，价格小幅反弹。预计短期整体窄幅震荡为主。
PX&PTA：TA维持去库格局。预计TA延续去库格局基差坚挺，后续主要关注原料的供应恢复节奏和下游聚酯负荷提升情况。
BZ&EB：淡季影响持续，终端需求跟进乏力。预计地缘溢价回落继续下跌空间有限，回调幅度较大目前估值偏低，试多。
乙二醇：乙二醇库存持续去化中。预计乙二醇价格将继续下探。
短纤：加工差低位。预计短期震荡偏弱。
瓶片：原料价格下跌下游补库增多。预计聚酯瓶片市场交投气氛尚可，但短期震荡偏弱。
丙烯：装置临停增多。预计市场供应支撑偏强，生产企业出货顺畅，下游需求相对稳定，价格走势整体偏弱。
塑料PP：短期震荡偏空。预计短期震荡偏空，中期产能投放压力大，叠加进口回升预期，中期维持逢高空为主。
烧碱：库存累库，开工下降。预计烧碱短期震荡偏空，从中长期来看，烧碱仍是供需过剩，反弹抛空为主。
PVC：库存累库，库存压力仍大。预计PVC短期仍旧震荡偏弱。
纯碱：库存环比下降0.14%至173万吨。预计纯碱短期震荡。
玻璃：需求弱势，去库压力大。预计玻璃短期震荡偏弱，观望等待驱动。
甲醇：震荡。预计短期内价格延续弱势运行为主。
尿素：震荡为主。预计短期内尿素弱势运行为主。
纸浆：市场低位震荡。预计纸浆市场供大于求格局延续，供需宽松底色未改。
胶版印刷纸：纸价低位企稳。预计双胶纸市场供应持续收缩，供需进入缓慢修复通道，但矛盾仍未根本缓解。
原木：市场整体趋稳。预计南方梅雨及北方高温天气持续，工地施工受阻，终端采购节奏维持低迷。
天然橡胶及20号胶：轮胎环比增产。预计RU主力09合约观望，关注16475点近日低位处的支撑；NR08空单持有，止损宜下移至14460点近日高位处；NR主力09合约观望，关注14190点近日低位处设置止损。
丁二烯橡胶：国内制造业PMI回升，轮胎环比增产。预计BR主力09合约空单持有，止损宜下移至11880点近日高位处。
