有色期权早报

李立勤投研高级经理从业资格号：F3074095交易咨询号：Z0017896邮箱：lilq@wkqh.cn黄柯涵期权研究员从业资格号：F03138607电话：0755-23375252邮箱：huangkh@wkqh.cn 铝（AL）-市场数据与策略建议 」行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）al2608合约昨日收盘价22400元，相较前日收盘下跌85元，下跌0.37%，成交量201347手，较前日减少70605手，持仓量280842手，较前日减少6149手(2）AL（铝期权）隐含波动率维持在均值0.1819上方水平波动(3）AL期权持仓量PCR收报于0.9259，位于近一年来的93.88%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，AL期权标的压力位为24000，支撑位为22000。 期权策略建议 （1）方向性策略：轻仓构建熊市价差策略，获取标的下跌的有限收益，如：B_AL2608P22000，S_AL2608P21000 ■行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）ao2609合约昨日收盘价2734元，相较前日收盘下跌52元，下跌1.86%，成交量245198手，较前日增加86444手，持仓量304451手，较前日增加18216手(2）AO（氧化铝期权）隐含波动率维持在均值0.3305上方水平波动(3）AO期权持仓量PCR收报于0.4197，位于近一年来的74.69%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，AO期权标的压力位为3000，支撑位为2700。 期权策略建议 （1）方向性策略：轻仓构建熊市价差策略，获取标的下跌的有限收益，如：B_AO2608P2700，S_AO2608P2600（2）波动性策略：构建做多波动率的买入宽跨式策略，获取隐波向实波回归的均值回归收益，如：B_AO2608C3000，B_AO2608P2550 铜（CU）-市场数据与策略建议 」行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）cu2608合约昨日收盘价101950元，相较前日收盘下跌500元，下跌0.48%，成交量88329手，较前日增加3713手，持仓量155464手，较前日增加1252手(2）CU（铜期权）隐含波动率维持在均值0.2419上方水平波动(3）CU期权持仓量PCR收报于1.3971，位于近一年来的99.18%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，CU期权标的压力位为106000，支撑位为90000。 期权策略建议 （1）方向性策略：轻仓构建熊市价差策略，获取标的下跌的有限收益，如：B_CU2608P100000，S_CU2608P90000（2）波动性策略：构建做空波动率的卖出偏空头宽跨式策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓delta保持中性，如：S_CU2608C106000，S_CU2608P98000 镍（NI）-市场数据与策略建议 」行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 (2）NI（镍期权）隐含波动率维持在均值0.3239上方水平波动(3）NI期权持仓量PCR收报于0.6707，位于近一年来的78.78%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，NI期权标的压力位为140000，支撑位为120000。 期权策略建议 （1）方向性策略：无（2）波动性策略：构建做空波动率的卖出宽跨式策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓delta保持中性偏空，如：S_NI2608C130000，S_NI2608P122000