贵金属日度策略

摘要

国内贵金属市场日间延续反弹，沪金主力合约上涨1.53%收于890.66元/克，沪银主力合约上涨1.91%收于14650元/千克。

重要资讯

1. 美联储维持联邦基金利率目标不变，但9名官员预计今年至少加息25个基点。
2. 美国5月非农就业人口超预期，但失业率未下降，兼职就业增加，未来数据可能下修。
3. 各国央行降低黄金储备，但波兰央行重申购金目标，中国央行连续增持。
4. 美国第一季度GDP终值为2.1%，个人收入和消费支出增长，通胀数据符合预期。
5. 美国5月CPI同比上涨4.2%，创近3年新高，但核心CPI环比下降，通胀粘性有降温趋势。
6. 黄金占全球央行储备资产比例超美债，央行购金意愿仍较强。
7. 中国一季度黄金产量减少，消费量增长，工业用金下降。

市场逻辑 美国经济韧性十足，市场对美联储加息预期推动美元指数走高，金银短期承压。全球央行购金意愿强，金银作为避险资产，中长期上涨逻辑未改。金银本轮调整已临近尾声，行情拐点临近。

交易策略 短期金银承压，待恐慌情绪消散后可逐步低吸。沪银支撑13000-14000元/千克，压力15000-16000元/千克；沪金支撑830-850元/克，压力900-920元/克。

期权数据分析 长期看全球央行增持黄金趋势持续，美国债务水平攀升，美元信用受损，金银货币属性回归。短期市场担忧美联储加息，美元指数反弹，金银短期承压。科技股虹吸效应明显，短期可尝试买入近月轻度虚值看跌期权，下一阶段可构建买入跨式策略做多波动率。