量化观市：微盘监控首次出现拐点信号

2026-06-29 高智威,许坤圣,胡正阳国金证券 four_king

主要市场及行业指数表现：国内主要市场指数上涨，上证50、沪深300、中证500和中证1000涨跌幅分别为-0.39%、-1.33%、0.44%和-1.88%。中信一级行业指数整体下跌，建材、电子、非银行金融和基础化工表现居前，有色金属跌幅最大。
微盘股指数择时与轮动指标监控：微盘股指数下跌5.15%。轮动策略部分仓位切换至茅指数；M1指标中期配置从微盘股切换至茅指数。风控信号未触发，建议持有者做好风险控制。

近期经济日历：未来一周将公布中国PMI和美国非农就业等数据。
市场宏观环境概况：5月工业企业利润同比增长18.8%，科技制造和化工行业高增。建材板块走强来自AI和半导体相关材料的结构性重估。海外市场美伊局势缓和、油价回落，但地缘风险反复。美国PMI显示制造业景气，PCE通胀仍偏高。
中期权益配置视角：宏观择时策略推荐仓位30%，经济增长层面信号强度为0%，货币流动性层面信号强度为60%。
国内利率：央行通过公开市场操作净投放5297亿元，MLF净投放2000亿元。SHIBOR和DR007分别上升。