市场分析
- 地缘政治：阿曼表示霍尔木兹海峡不涉及通行费，而伊朗估计相关收费每年可带来400亿美元收入，同时强调船只通过需提前协调，违规将受处置。标普全球能源公司报告霍尔木兹海峡6月日均通航量恢复至冲突前的57%。
- 经济数据：美国5月PCE物价指数同比上涨4.1%（核心PCE同比3.4%），为2023年最高水平；第一季度GDP终值年化增速上修至2.1%；5月耐用品订单环比下降4.5%，为近一年最大降幅。
期货行情与成交量
- 沪金：主力合约6月25日开于877.00元/克，收于872.00元/克，变动-2.68%；成交量41087手，持仓量129725手。夜盘开于878.50元/克，收于886.60元/克，上涨1.67%。
- 沪银：主力合约6月25日开于14090.00元/千克，收于13811.00元/千克，变动-7.62%；成交量985009手，持仓量245393手。夜盘开于14091元/千克，收于14237元/千克，上涨3.08%。
美债收益率与利差监控
- 美国十年期国债利率收于4.41%，变动-0.09%；十年期与两年期利差为0.30%，变动-0.04%。
上期所金银持仓与成交量变化情况
- Au2608：多头减少3593手，空头增加2886手；成交量430397手，变动40.21%。
- Ag2608：多头增加316手，空头增加84手；成交量1660041手，变动40.51%。
贵金属ETF持仓跟踪
- 黄金ETF持仓1,013.35吨，下降4.29吨；白银ETF持仓14,939吨，减少34吨。
贵金属套利跟踪
- 期现价差：黄金溢价17.32元/克，白银溢价561.50元/千克。
- 金银比价：上期所约63.14（变动5.34%），外盘约67.15（变动1.55%）。
基本面
- 上海黄金交易所T+d市场：黄金成交量54840千克（变动20.09%），白银成交量329402千克（变动-10.33%）；黄金交收量11872千克，白银交收量6360千克。
策略
- 黄金：中性PCE数据未超预期，但通胀仍高推紧缩预期，预计震荡，Au2608区间850-900元/克。
- 白银：逻辑类似，Ag2608区间14000-15000元/千克。
- 套利：暂缓；期权：暂缓。
风险
图表
- 包含美债收益率、利差、上期所金银成交量、溢价、库存及金银比价等图表。
