贵金属日度策略

摘要

国内贵金属市场日间探底回升，沪金主力合约下跌1.48%收于896.04元/克，沪银主力合约下跌3.83%收于14950元/千克。

重要资讯

1. 美联储维持联邦基金利率目标不变，但9名官员预计今年至少加息25个基点。
2. 美国5月非农就业人口超预期，但失业率未下降，兼职就业增加，未来数据可能下修。
3. 各国央行降低黄金储备，但波兰央行重申购金目标，中国央行连续19个月增持。
4. 美国第二季度GDP预测加速增长，但消费者支出仅小幅上升，无硬着陆风险。
5. 美国5月CPI同比上涨4.2%，创近3年新高，但核心CPI环比下降，通胀粘性有降温趋势。
6. 黄金占全球央行储备资产比例超美债，央行购金意愿仍强。
7. 中国一季度黄金产量减少，消费量增长，工业用金下降。

市场逻辑

美元指数升至年内新高，金银承压。市场对美联储加息仍担忧，但美国通胀环比下降，非农数据或被下修，未来美联储可能降息。科技股虹吸效应明显，金银市场流动性枯竭，资金缩圈效应加剧，短期流动性危机可能迫使美联储转鸽，金银将进入上涨周期。

交易策略

短期金银承压，可尝试低吸。沪银支撑13000-14000元/千克，压力19000-20000元/千克；沪金支撑830-850元/克，压力950-980元/克。短期可买入近月轻度虚值看跌期权，中长期可构建买入跨式策略做多波动率。

贵金属行情数据

沪金涨跌-1.36%至897.14元/克，沪银涨跌-4.18%至14896元/千克。外盘伦敦现货黄金报4074.52美元/盎司，现货白银报61.506美元/盎司。

贵金属相关宏观数据

美国通胀数据、美联储政策、全球央行购金动态等。

贵金属（黄金、白银）供需数据分析

国内黄金产量、进口量、消费量等数据。

贵金属期权数据分析

长期全球央行购金趋势持续，短期市场担忧美联储加息，科技股虹吸效应明显，可尝试买入看跌期权或跨式策略。