宏观方面，全球AI交易受挫，韩国股市因政策利空和杠杆控制大跌，并传导至全球市场。美国6月PMI初值全线超预期，制造业PMI创49个月新高，但就业指标跌至六年低点。美伊核问题谈判取得进展，霍尔木兹海峡通航预期升温，地缘风险溢价退潮，美元走强，全球风险偏好回落，对大宗商品形成短期压制。
A股市场受韩国股市影响调整，短期也将受到影响。AI叙事质疑增多，叠加美债利率上升，需保持警惕。
产业政策方面，商务部等多部门提出17条具体举措扩大汽车消费，选定40个试点城市开展汽车流通消费改革，培育汽车消费新场景、丰富新业态。
人民币汇率方面，美元指数升至年内高点，受美元指数偏强压制，人民币有所走贬。出口企业可把握当前美元兑人民币汇率走高窗口，采取分批结汇操作。
股指方面，芯片板块降温，指数回落。存储芯片股受韩媒报道影响暴跌，美伊谈判推进，油价回落，海外流动性边际趋松，股指仍处于修复阶段，但需注意存储芯片板块或持续调整拖累指数。
国债方面，资金面预期背离，国债期货全线回调。市场资金面不会继续收紧过于一致的预期与现实的背离，债市的短期定价更多取决于资金面的实际情况与市场预期之间的差距。
大宗商品方面：
- 碳酸锂：宏观加息预期再起，下游逢低补货，价格走势将回归供需基本面主导，预计后续将进入宽幅震荡区间。
- 工业硅&多晶硅：短期维持区间震荡，基本面整体偏弱，供给端持续施压，需求暂无回暖迹象。
- 铝产业链：鹰派压制叠加地缘退潮共振，短期承压偏弱运行，现货相对期货明显抗跌，基差从贴水转为升水。
- 铜：AI市场“巨震”，股/期下跌，铜价跌至周报预期下沿支撑位附近，美国6月PMI全线回升，市场大幅下调美联储降息预期。
- 锌：偏弱运行，基本面仍有一定支撑，但库存上依旧维持较高水位，且国内锌锭隐性库存预计仍较多，预计库存去化难畅。
- 镍-不锈钢：日内有所回调，震荡偏弱，印尼政策面利多力度反转，基本面淡季去库乏力，纯镍库存以及仓单均处于高位。
- 锡：权益回撤，情绪恐慌，价格处于较高位置，宏观偏鹰与不确定性尚存，供给端扰动依旧存在，需求端整体以弱修复为主。
- 铅：窄幅震荡，基本面维持供需双弱，供给端上原生受制于矿端压力，再生受制于亏损于废电瓶价格，整体维持偏弱。
- 油料：底部反弹，中方采购新作提振美豆盘面需求预期，内盘跟随外盘反弹，菜粕空平反弹。
- 油脂：区间震荡，国内三大油脂库存依然处于同期较高水平，下游成交偏弱，国际油脂市场需求也处于偏弱阶段。
- 豆一：维持区间震荡，政策性储备持续投放与进口大豆集中到港是压制国内大豆价格的主要因素，市场终端需求持续清淡。
- 玉米&淀粉：盘面震荡剧烈，供应宽松，进一步压制玉米价格，预计后市玉米以震荡偏弱为主。
- 原油：供应持续恢复，油价偏弱运行，美伊谈判进展以及海峡通航恢复的影响，供应端的冲击更为集中，但继续下跌的空间并不大。
- 燃料油：弱势运行，中东地缘缓和带来的供给修复预期，是高硫燃料油远期走弱的核心驱动，低硫燃料油短期现货紧平衡逻辑仍存。
- 沥青：夜盘07合约拉涨，短期中东地缘扰动仍是油品的最核心主导因素，但即使海峡解封，整体物流恢复、油田复产的周期都需要原油给出战争前的溢价。
- 贵金属：铂金&钯金：利率逆风主导，铂钯震荡偏弱，美联储加息预期升温，贵金属迎利率逆风。
黄金&白银：美指强势上行金银延续弱势，美联储加息预期难消下，美指强势上行，削弱贵金属估值。
- 化工：纸浆-胶版纸：现货市场普跌，估值显著下跌，下游主流纸种开工率均下滑，供应相对充足，库存持续处于高位。
LPG：成本下移叠加到港高位，PG震荡偏弱，中东供应中断风险溢价基本出清，原油当周大幅回落，LPG进口到岸成本系统性下移。
乙二醇：低位震荡，美伊临时谈判缓和，地缘避险溢价出清，乙二醇价格仍然保持偏弱预期。
PP丙烯：现货情况松动，PP跌幅相对较大，L-P价差呈现走扩趋势，7月供应回升的预期较强，给PP带来较大压力。
PVC：低位持续，PVC的价格本身触及低成本的利润，对于PVC产量迅速回升的预期暂时不高，PVC供需双弱的格局维持不变。
纯苯-苯乙烯：跟随成本端下跌，短期宏观主导盘面，市场偏空情绪浓厚，纯苯-苯乙烯加工差持续压缩。
玻璃纯碱：预期悲观，纯碱供应高位，偶有波动，刚需目前整体持稳偏弱，光伏玻璃过剩加剧，预期冷修和堵窑增加。
- 黑色：螺纹&热卷：淡季需求压力，下游需求走弱进入淡季，尤其是建筑材，梅雨季节，户外施工逐渐放缓，建材需求面临加速下滑。
铁矿石：跌破整数关口，供应端供给宽松，需求端铁水小幅回升，但多重利空压制采购，港口持续累库，供需过剩延续。
焦煤：九轮提涨预期，国内增产空间不足，供应压力持续，需求端铁水高位支撑焦煤需求，高炉日产铁水超240万吨，焦炭第八轮提涨今日落地，第九轮涨价存有预期。
硅铁&硅锰：承压寻底，高库存的现实压力以及下游需求可能转弱，需求端铁水微增，但增量有限整体重心可能后续开始下降，对铁合金的采购需求增量有限。
- 农副软商品：生猪：冲高回落，屠宰端方面对于高价猪源认购意愿较差压制价格上行空间，长期来看能繁母猪存栏依旧处于高位，供应压力仍存。
棉花：印度季风北上，下游仍处传统消费淡季，纺企负荷稳中有降，逢低采购原料，纱布厂成品库存延续小幅累库态势。
白糖：关注近期是否“有效跌破”，全球供应过剩以及国内高库存是目前糖价下跌的内在基础，若短期不能回到5300成本线上方，预计下行空间进一步打开。
鸡蛋：低开高走，养殖企业严重惜淘老鸡，新开产蛋鸡逐渐增多，预计未来鸡蛋产量趋增，叠加南方梅雨季节、空气湿度加大，蛋价回落趋势难改。
苹果：交易情绪整体略悲观，基本面弱势不改，近期表现为上涨减仓，下跌增仓，反映市场整体情绪偏悲观。
花生：东北惜售，盘面支撑弱，今年东北花生种植较其他产区高，惜售情绪因此较浓厚，但当前气温较高，不利于货源长期存储，后面供应可能略好转。
红枣：继续探底，国内整体供需宽松下，红枣价格上方压力仍存，关注后续产区天气变化。
原木：山东地区部分规格现价上涨，新西兰部分规格跟进上涨，山东部分规格现货价格上涨，带来一定支撑，供应收敛，带来一定利好。
