核心观点
- 期指：近期行情波动加剧，主要受科技股估值偏高、美伊地缘政治、美联储政策、风格切换预期等因素影响。建议做好资金管理，降低收益预期，控制仓位。
- 商品板块：多数品种震荡偏弱，但部分品种存在结构性机会。
- 贵金属：黄金二次探底，白银加速下跌。
- 有色金属：铜受风险偏好下降承压，铅担心宏观风险，锡价偏弱震荡，铝流动性风险加剧，氧化铝定价逻辑或回归基本面，铸造铝合金跟随电解铝。
- 贵金属：铂刷新阶段低位，钯价低位震荡。
- 黑色系：镍受宏观压力仍存，湿法与火法成本共振支撑，不锈钢受宏观压力仍存，镍铁矛盾支撑，铁矿石中性偏空，未来铁水复产空间有限，螺纹钢、热轧卷板供需宽松成本下移，钢价小幅回落，焦炭、焦煤震荡偏弱，动力煤需求偏弱，煤价回调，原木低库存需求尚可，价格反弹。
- 化工品：对二甲苯估值低位震荡市，月差偏强，PTA成本支撑偏弱，低位震荡市，月差偏强，MEG短期不追空，月差正套，橡胶震荡偏弱，合成橡胶基本面偏弱，估值偏低，震荡运行，沥青短期弱势承压，现货抗跌，LLDPE海外供应陆续恢复，成本坍塌估值承压，PP拉丝排产加速回升，纸面利润小幅压缩，烧碱受交割逻辑压制，纸浆震荡运行，甲醇短期震荡格局，尿素基本面压力，政策有托举，区间震荡，苯乙烯短期震荡，LPG关注供应实际回归情况，丙烯下游利润修复，基本面支撑好转，PVC阶段性估值低位，震荡为主，燃料油震荡偏弱，波动或逐步缩小，低硫燃料油夜盘小幅反弹，亚太现货高低硫价差维持年内高位，集运指数（欧线）6月上旬报价收敛，震荡市，短纤、瓶片短期震荡市，逢低试多，胶版印刷纸空单持有，纯苯短期震荡，棕榈油产地边际企稳，地缘宏观仍为主导，豆油天气驱动不显，观察豆系下方支撑，豆粕震荡，豆一东北产区天气扰动，反弹震荡，玉米震荡偏弱，白糖偏弱运行，棉花受商品市场整体情绪偏弱影响，鸡蛋短期震荡，生猪降重压制近端，反转预期加强，花生震荡调整。
关键数据
- 黄金：二次探底，白银加速下跌。
- 铜：沪铜主力合约103,580元/吨，伦铜3M电子盘13,374美元/吨。
- 铅：沪铅主力合约16350元/吨，伦铅3M电子盘1961.50美元/吨。
- 锡：沪锡主力合约400,070元/吨，伦锡3M电子盘53,410美元/吨。
- 铝：沪铝主力合约14,550元/吨，伦铝3M电子盘12,410美元/吨。
- 镍：沪镍主力合约19150元/吨，伦镍3M电子盘11,350美元/吨。
- 碳酸锂：电池级碳酸锂158,500元/吨，电池级碳酸锂（CIF，美元/吨）20,400美元/吨。
- 工业硅：Si2609合约8,505元/吨，PS2609合约35,800元/吨。
- 铁矿石：I2609期货进口矿PB-超特价差91,350元/吨。
- 螺纹钢：RB2609合约3,112元/吨，RB2610合约3,327元/吨。
- 热轧卷板：HC2609合约3,327元/吨，HC2610合约3,299元/吨。
- 焦炭：CCI山西低硫主焦S0.7（-）CCI山西中硫主焦S1.3（-）CCI山西高硫主焦S1.6（-）
- 动力煤：山西大同5500元/吨720.00元，内蒙古鄂尔多斯5500元/吨628.00元，陕西榆林5800元/吨712.00元。
- 原木：2607合约8058元/立方米，2610合约822.58元/立方米。
- 对二甲苯：PX主力合约7954元/吨，PTA主力合约7678元/吨，MEG主力合约2337元/吨。
- 橡胶：沪胶主力合约12,615元/吨，NR-BR价差5350元/吨。
- 合成橡胶：山东顺丁-期货主力价差285元/吨。
- 沥青：BU2609合约3,766元/吨，BU2610合约3,632元/吨。
- LLDPE：LLDPE2609合约7051元/吨，LLDPE2607合约基差-559元/吨。
- PP：PP2609合约8750元/吨，PP2609合约基差-477元/吨。
- 烧碱：山东区域液碱价格基本稳定，50%液碱整体新单成交一般。
- 纸浆：针叶浆现货含税均价4886元/吨，阔叶浆现货含税均价4490元/吨。
- 甲醇：甲醇现货价格指数2572.55元/吨，江苏沿江主流库区提货支撑延续在周边船发下游和出口。
- 尿素：山东地区基差3545元/吨，河南心连心1,810元/吨，兖矿新疆1,490元/吨。
- 苯乙烯：苯乙烯2607合约7,624元/吨，纯苯华东港口库存9.15万吨。
- 棕榈油：棕榈油主力合约9,308元/吨，马棕主力林吉特/吨4,656。
- 豆油：豆油主力合约8,353元/吨，CBOT豆油主力美分/磅66.61。
- 豆粕：DCE豆粕2609合约2,947元/吨，CBOT豆粕07（美元/短吨）303.6。
- 玉米：C2609合约2,315元/吨，C2611合约2,276元/吨。
- 白糖：山东主流现货价格5300元/吨，期货主力价格5264元/吨。
- 棉花：北疆3128机采元/吨17,272元/吨，山东元/吨17,679元/吨。
- 鸡蛋：鸡蛋2607合约3,840元/500千克，生猪2607元/吨6650元/公斤。
- 生猪：生猪2609元/吨1680元/公斤，生猪2611元/吨4290元/公斤。
- 花生：辽宁308通货元/吨7,760元/吨，河南白沙通货元/吨8,160元/吨。
研究结论
- 期指：短期内期指震荡加剧，建议投资者做好资金管理，控制仓位，关注基本面和宏观面变化，寻找确定性方向进行布局。
- 商品板块：多数品种短期震荡偏弱，但部分品种存在结构性机会，建议投资者根据自身风险偏好和资金管理能力，选择合适的品种进行交易。
