商品期货方面
- 能化板块：偏强运行。
- 有色金属：表现偏弱。
- 贵金属：受紧缩预期和投资需求降温影响，估值承压。
股指
- 市场表现：A股市场低开弱势整理，上证指数失守4000点，创业板指下跌3.69%，市场成交额回落。
- 行业表现：半导体、算力硬件产业链回调，银行、煤炭板块坚挺，有色金属、电子板块领跌。
- 宏观层面：中东局势暂告平息，风险偏好低位，AI产业融资热潮持续。
- 结论：全球科技板块或维持震荡调整，但AI行业中长期向上格局未改。
国债
- 市场表现：债市小幅走弱，资金面边际收敛，DR007重回1.4%上方。
- 宏观层面：国内经济结构分化，流动性担忧略有增加。
- 结论：债市调整后关注配置需求，超长端仍可关注修复机会。
兴业期货日度策略（2026.6.9）
- 股指：风险偏好降温，股指弱势调整。
- 国债：资金面边际收敛，关注配置需求。
贵金属
- 影响因素：利率逆风压制贵金属估值。
- 市场分析：金银ETF资金回流，紧缩预期降温是企稳回升关键。
- 结论：COMEX黄金下方支撑下移至4100-4300，沪金890-930；COMEX白银下方支撑下移至60，沪银15000-15500。
- 策略：金银长线多单底仓轻仓持有，谨慎者持有买入平值看跌期权。
有色金属
- 铜：铜精矿供给维持偏紧预期，沪铜走势企稳后仍有上行驱动。
- 铝、氧化铝：全球紧缺格局延续，价格下方存支撑，沪铝维持在24000上方，氧化铝低位运行。
- 镍：矿端供应不确定性仍存，加息预期、高库存对镍价上方的压力未改，镍价维持震荡。
电池材料
- 碳酸锂：需求兑现积极，短期供应难有增量，碳酸锂走势企稳回涨。
- 硅能源：工业硅、多晶硅供需双增，基本面承压，短期偏弱震荡。
钢矿
- 螺纹/热卷：钢材供需结构边际转弱，去库速度放缓，炼钢成本支撑减弱。
- 铁矿：进口矿供增需稳，去库速度放缓，焦煤价格大幅下挫，铁矿价格整体偏弱震荡。
煤焦
- 焦煤：产地安监局势并未放松，焦煤供给阶段性紧缺格局不改，价格下方空间有限。
- 焦炭：钢厂上调焦炭采购价，焦化利润受制，焦炭供需面趋紧，价格跟随焦煤波动。
纯碱/纯碱玻璃
- 纯碱：检修装置陆续恢复，库存维持高位，纯碱弱现实、低估值格局未变，期价继续下探支撑位。
- 浮法玻璃：玻璃冷修进入深水区，供应收缩速度较慢，终端需求进入淡季，玻璃期价重心或继续震荡向下。
原油
- 地缘政治：伊朗停火后市场回吐风险溢价，谈判仍在艰难推进，地缘溢价短期难以完全消散。
- 供需层面：沙特下调对亚洲售价，需求疲弱，但库存持续去化与旺季预期形成托底。
- 结论：油价大概率维持区间内高弹性震荡。
甲醇
- 影响因素：中东冲突导致甲醇生产和运输受阻，国内安检致煤矿减产，低库存。
- 结论：甲醇期货存在上行可能，空单建议谨慎持有。
塑料
- PP：成本端存在利好，但基差偏高，现货价格基本保持稳定，价格宽幅震荡。
PVC
- 影响因素：停车装置陆续重启，地产景气程度依然较低，硬质品处于传统淡季。
- 结论：期货延续弱势。
橡胶
- 影响因素：厄尔尼诺事件影响下传统增产季节奏预计不佳，成本支撑稳固，割胶预期不佳。
- 结论：谨慎看涨。
棉花
- 影响因素：美国就业韧性强化加息预期，美元美债收益率强势压制商品价格，国内纺织淡季成品累库利润承压。
- 结论：持续性上涨动能暂缺，但深跌概率不大，维持高位整理。
棕榈油/豆油
- 影响因素：马来西亚5月产量或超预期下滑，出口数据亦表现不佳，市场对累库预期仍存。
- 结论：国内库存压力仍存，但远期天气减产、生柴需求增长预期仍存，近弱远强格局有望延续。
白糖
- 国内方面：广西云南两大主产地工业库存同比多增139万吨，创历史新高。
- 国际方面：巴西5月出口量下降，生产进度和天气风险依旧支撑市场预期。
- 结论：白糖价格仍将继续宽幅震荡。
