计算机行业事件点评：“模算协同”将是中国的伟大机遇：“国模+国芯”

核心观点与事件概述

• 模算协同机遇：国产大模型（国模）与国产芯片（国芯）的结合，即“模算协同”，将为中国带来重大发展机遇。
• 智谱GLM-5.2模型特性：智谱发布的GLM-5.2模型定位为长程智能体基座模型，具备三大特性：1M无损上下文、IndexShare机制优化DSA架构、编程能力对标Claude Opus 4.8。
• 昇腾算力适配：华为昇腾通过MindSpeed LLM大模型套件实现DSA融合算子，优化长序列训练效率，64K上下文场景下算子时延最高降低72%，中间张量显存峰值最高降低65%。

技术突破与全栈适配

• 技术性能突破：GLM-5.2实现技术性能、全栈国产算力适配与开源生态的关键突破，覆盖华为昇腾、平头哥等八大厂商，可在国产芯片集群上实现高吞吐、低延迟、大并发稳定运行。
• DeepSeek-V4适配：昇腾A3超节点方案已实现DeepSeek V4-Flash模型单卡Decode吞吐2000+TPS，寒武纪也实现Day0适配，依托NeuWare推荐。

战略意义与自主可控

• 国产大模型自主可控：美国对海外AI技术管控升级，凸显人工智能核心技术自主可控的长期战略价值，国产大模型产业长期成长逻辑持续夯实。
• 主权AI建设需求：以浪潮信息为代表的AI Infra厂商受主权AI建设需求利好。

投资建议与风险提示

• 投资建议：关注国产大模型产业链（智谱、MiniMax、宏景科技）、国产算力（寒武纪、海光信息、云天励飞）以及AI Infra厂商（浪潮信息）。
• 风险提示：AI技术迭代进度不确定性、大模型商业化落地进度不及预期、行业竞争加剧。