核心观点
- TMT板块反弹：纳斯达克期货和半导体板块引领反弹，市场关注美联储会议。
- 亚太股市涨跌互现：主要指数表现不一，SK海力士创历史新高。
- 博通TPU业务：摩根大通认为TPU担忧是噪音，项目进展顺利，预计将为XPU业务带来增量收入。
- Anthropic融资：Wolfe认为Anthropic融资方案明晰，消除了2027财年悬而未决的因素。
- AWS增长：传闻称AWS周度同比增长率处于40%出头的低位。
- 代理式AI影响：Bernstein认为代理式AI将带来CPU复兴，并将服务器CPU的TAM扩大至2230亿美元。
- Arm前景：Bernstein认为Arm的货币化机会远超投资者模型，并将目标股价上调至500美元。
- AMD和Intel：代理式AI带来更大的CPU周期，AMD仍是市场份额增长的赢家。
- 英特尔供应限制：Mizuho认为英特尔在2027年前将持续面临供应限制，AI将扩大其CPU机遇。
- 英特尔先进工艺：Intel开始生产18A-P芯片，向与苹果达成潜在协议迈进了一步。
- 三星代工需求：据消息人士透露，三星看到来自比亚迪、谷歌和AMD的芯片生产请求日益增加。
- NAND设备周期：花旗上调长期晶圆制造设备展望，基于新兴的NAND产能周期。
- OpenAI融资：OpenAI烧掉37亿美元，但拥有大量现金，短期内无需再筹集更多资金。
- OpenAI广告工具：OpenAI正准备将广告创意自动化。
- Cadence与英特尔合作：BNP认为英特尔代工业务扩张及硬件复苏为2026财年指引带来上行空间。
- 美光预期上调：花旗上调2026/2027财年预期，因长期协议和DRAM供应紧张延长了上行周期。
- AAOI增长潜力：Wolfe认为AAOI的需求远超供应，关注其产能爬坡的执行力。
- Microchip复苏：Raymond James看好数据中心复苏及定价顺风推动预期上调。
- 谷歌液冷系统：Bernstein认为谷歌的Brazos设计将给入门级液冷带来商品化风险。
- HPE网络业务：巴克莱称，在分析师日之后，随着与瞻博网络的整合，HPE在networking和AI基础设施方面的定位持续改善。
- AI成本控制：AT&T开始限制部分员工的AI使用，“代币最小化”已然来临。
- Meta士气：Meta首席技术官称士气几乎处于“有史以来最差水平”。
- 亚马逊监管风险：亚马逊面临因FTC潜在广告诉讼导致的数十亿美元罚款。
- 多邻国增长：DA Davidson看好第二季度DAUs增长，收入亦有潜力超预期。
- Cognizant评级下调：Berenberg因AI阴影下短期重估潜力有限而下调评级。
- FigmaAI变现：花旗启动评级为买入，认为AI变现可抵消价格压力。
- Coinbase产品拓展：花旗认为产品拓展强化了“全能交易所”叙事。
- Snowflake数据平台：法兴银行视Databricks的增长势头为数据平台需求的利好信号。
- DatadogAI可观测性：花旗基于AI可观测性动能及竞争优势上调目标价。
- 微软Azure需求：Bernstein称产能限制掩盖了投资者低估的强劲AI需求。
- Ambarella边缘AI：Northland认为边缘AI的普及及新ASIC订单带来多年增长机遇。
- 苹果新品计划：苹果计划在2027年推出配备摄像头的AirPods，同期还有升级版可折叠iPhone。
