核心观点与关键数据
- 地缘政治与市场波动：受特朗普对停火协议的评论影响，全球市场出现波动，原油价格上涨，收益率上升。亚洲市场涨跌互现，韩国股市领跌。
- 半导体行业：黄仁勋将缺席中国之行，引发市场对中国获取高性能芯片的担忧。科技半导体板块盘前下跌，软件板块表现领先。
- AI 驱动增长：
- MongoDB：花旗看好 AI 驱动的 Atlas 消费增长潜力，上调盈利预测并将目标价调至 450 美元。顶级 AI 客户对 Atlas 的消耗量正在显著攀升，预计将推动 Atlas 在 2027 财年之前保持 30% 以上的增长。
- GTLB：宣布裁员计划，旨在 Agentic AI 时代变得更加精简和敏捷。预计大部分节省的成本将重新投入加速 Agentic AI 项目。Raymond James 因重组风险将其评级下调至“与大盘持平”。
- 存储器：摩根士丹利因智能体 AI 驱动的 CPU 扩展上调长期 DRAM 市场总量（TAM），预计到 2030 年基准情境下将增加约 74EB 的 DRAM 需求。
- APP：Needham 认为面向消费者的 GA 发布是重大的增量增长驱动力，预计将成为广告主增长和变现的重要拐点。
- AMD/INTC：瑞穗上调目标价，代理式 AI 正在显著增加 CPU 需求和单 GPU 配备的 CPU 比例，到 2030 年 CPU 的潜在市场总量（TAM）有望达到约 1200 亿美元。
- STX：ISI 表示，随着 HAMR 技术和 AI 需求的加速，硬盘驱动器（HDD）的向上周期具有持续性。预计到 2027 财年，HAMR 技术将占据近线级（nearline）总容量（exabytes）的 70% 以上。
- 企业级 AI 与云服务：
- OpenAI：推出 Daybreak 计划，结合其前沿模型、Codex Security 以及广泛的合作伙伴网络，帮助开发人员和安全团队在开发周期早期发现、验证并修复漏洞。
- UBS：表示企业级 AI 的采用进程正在加速，微软/OpenAI 仍处于领先地位。其针对 139 家机构的企业级 AI 调查显示，AI 的采用率持续攀升，且有越来越多证据表明存在裁员风险。
- ORCL：奥本海默将目标价上调至 235 美元，理由是 AI 基础设施需求走强、云预订量加速增长以及投资者情绪改善。
- SNOW：Oppenheimer 预见其业绩稳健且 AI 采用正在加速，调研结果显示消费趋势健康、大额交易活跃，且季度末需求有所加速。
- CRM：花旗认为受调研疲软和交易周期延长影响，近期形势将更加严峻，预计第一季度业绩将基本符合预期，并重申 2027 财年指引。
- 其他重要事件：
- 亚马逊：针对数千种杂货和必需品推出 30 分钟送达服务。
- 谷歌：最近的 AI 搜索更新可能会提高出版商的曝光率和流量归因。
- 英伟达/QCOM：Bernstein 质疑 CoreWeave 能否现实地实现其 2026 财年 AOI 指引。
- TTWO：Rockstar Games 和索尼正准备为 GTA 6 开展重大宣传活动。
- Unity：高盛在与管理层会面后表示，人工智能是机遇而非威胁。
- 英特尔：德意志银行表示代工业务牵引力正在改善，但大部分上涨空间已反映在股价中。
- 联发科：据报道，在推动 AI ASIC 业务中采用了双封装策略，同时使用英特尔的 EMIB 和台积电的 CoWoS 技术。
- xAI：埃隆·马斯克的 Grok 在 AI 竞赛中正失去阵地。
- Vertiv：ISI 预计投资者日将巩固其作为 AI 基础设施主要受益者的地位并上调长期展望。
- ADSK：美银恢复“买入”评级，视 AI 为追加销售机遇而非威胁。
- CVNA：Jefferies 表示零售单元增长将加速至第二季度，重申买入评级。
- FORM：Craig-Hallum 因 AI/测试强度增长前景上调至买入评级。
