科技日报-美股盘前-20260529

核心观点

• MDB业绩稳健，但AI叙事仍存争议：MDB发布季度财报，业绩超预期，Atlas业务增长强劲，但市场对AI消费业务的长期增长仍存疑虑。管理层强调核心企业工作负载的驱动作用，但前沿实验室和AI原生客户的贡献尚不显著。

• DELL AI业务表现亮眼，但需关注可持续性：DELL发布季度财报，AI服务器业务大幅增长，指引上调，管理层对下半年市场形势持乐观态度。但市场担忧硬件周期的高增长是否可持续，以及组件通胀对利润率的影响。

• 多空观点

  • 看多者认为：MDB和DELL的AI业务正在加速发展，未来增长潜力巨大。DELL的AI服务器业务将成为新的增长引擎，而MDB的AI消费业务也将逐渐放量。
  • 看空者认为：MDB的AI变现周期可能滞后于同行，且面临激烈竞争。DELL的硬件周期增长可能难以持续，且利润率面临压力。

• 其他要点

  • GOOGL：Yipit和M-sci下调GOOGL广告营收预期。
  • UPST：Yipit表示UPST贷款发放量强劲。
  • BE：Bloom Jupiter项目推迟至2029年。
  • CRWD/PANW：Clev认为Mythos将加速安全领域的投资。
  • AAPL：多家机构预测AAPL应用商店增长放缓。
  • BTIG：BTIG认为BKNG的旅游业务表现优于预期，AI冲击和宏观担忧被高估。
  • SK Hynix：Jefferies上调SK Hynix目标价，预计存储芯片短缺将持续至2028年。
  • Kioxia：UBS给予Kioxia“买入”评级，看好NAND上行周期和成本领先优势。
  • Mistral：Mistral与空客、宝马达成协议，将AI应用于制造业。
  • AMZN：Wolfe看好AMZN供应链服务机遇，预计市场份额和营收将增长。
  • AMZN：AMZN停止内部AI排行榜，以避免员工过度使用AI工具导致成本上升。
  • Samsung：Samsung可能获得Anthropic的AI芯片订单，并开始量产Taylor Fab。
  • Samsung：Samsung开始向客户发送HBM4E样品，在AI加速器芯片供应竞争中取得领先。
  • AAPL：Apple将重点推进设备端AI，而非云AI。
  • Anthropic/Software：Claude Code推出动态工作流功能。
  • SemiCap：半导体检测设备行业面临严重的零部件短缺。
  • ETSY：BofA认为Etsy的智能体购物模式将带来增量收益。
  • XYZ/SHOP/TOST：Morgan Stanley SMB调查显示XYZ、SHOP和TOST市场份额提升。
  • FFIV：Barclays认为FFIV分析师日活动强化了现有业绩展望。