期货行情前瞻研究

股指期货将整理原油期货将震荡偏弱聚丙烯、PTA期货将偏弱震荡黄金、白银、焦煤、棉花期货将偏强震荡 陶金峰期货投资咨询从业资格号：Z0000372邮箱：taojinfeng@gtht.com 【正文】 【声明】 本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 【期货行情前瞻要点】 通过宏观基本面分析和黄金分割线、水平线、日均线、月均线等技术面分析，预期2026年6月期货主力（连续）合约行情走势大概率如下： 【宏观资讯】 国内宏观： 1、中国5月经济“成绩单”公布。5月份，全国规模以上工业增加值同比增长4.5%，服务业生产指数增长4.4%，增速均比4月加快，其中高技术制造业增加值增速达15.1%。5月社会消费品零售总额同比下降0.6%。1-5月份，全国固定资产投资同比下降4.1%，房地产开发投资下降16.2%；新建商品房销售额下降13.5%，其中住宅销售额下降14.1%。 2、国新办6月16日举行新闻发布会，国家统计局回应经济增长动能、消费统计新指标等多个热点问题。国家统计局表示，5月份我国经济运行总体平稳，向新向优特征明显。当月首次发布社会消费商品和服务零售总额指标，更加全面地反映消费情况。数据显示，1-5月这一指标同比增长2.8%。对于5月商品零售额出现下降的情况，国家统计局指出，这主要由于去年同期基数比较高，5月部分地区受高温多雨因素影响了居民线下消费。 3、5月70城房价数据出炉，楼市止跌回稳拐点信号显现。国家统计局发布数据显示，5月份，70个大中城市中，新建商品住宅销售价格环比上涨城市有16个，环比增加2个。其中，一线城市新房销售价格环比上涨0.2%，连续四个月环比上涨；一线城市二手房价格环比上涨0.4%，连续三个月环比上涨。与此同时，一线城市房价同比跌幅继续收窄。不过，二三线城市房价环比继续下跌。 4、十四届全国人大常委会第二十三次会议将于6月23日至26日在北京举行。会议将审议国务院关于提请审议招标投标法修订草案的议案、关于提请审议金融法草案的议案、关于提请审议中国人民银行法修订草案的议案等。 5、国家发改委主任郑栅洁主持召开民营企业座谈会，围绕系统推进“六张网”建设听取意见建议。郑栅洁表示，将加强“六张网”规划建设，强化多网协同推进，统筹用好各类政府资金和新型政策性金融工具，推动形成更多实物工作量。 6、外交部长王毅同巴基斯坦副总理兼外长达尔通电话。王毅祝贺巴基斯坦推动伊美达成第一阶段谅解备忘录。王毅表示，可以预见同第一阶段相比，第二阶段谈判的难度将更大。中方愿同巴方一道，劝和不停歇，促谈不止步，为早日恢复中东和平稳定与发展继续作出努力。 7、国家税务总局最新发票数据显示，1-5月，全国工业企业销售收入同比增长6.8%。其中，集成电路、光电子器件、半导体器件制造业销售收入分别增长57.7%、32.6%和24.4%。机器人、智能车载设备制造销售收入分别增长27.7%和46.3%。 国际宏观： 1、北京时间6月18日凌晨，美联储新任掌门人沃什将主持他上任以来的首次联邦公开市场委员会（FOMC）会议，并召开任内首次新闻发布会。市场普遍预计，美联储将在本次会议上维持利率不变，而关于通胀和利率路径的措辞、是否取消点阵图、是否重启缩表以及鲍威尔将如何投票，都将成为关注焦点。 2、美国总统特朗普称，将在6月19日前实现霍尔木兹海峡全面重开，预计美国和伊朗协议谈判的第二阶段将快速推进。特朗普表示，俄罗斯应该与乌克兰达成协议，美国可能很快恢复对俄罗斯石油制裁。伊朗副外长拉万奇表示，美国已一定程度上解除对伊朗封锁。另据美媒报道称，在美伊协议签署后，伊朗即可出口石油。 3、伊朗外长阿拉格齐透露，伊朗与美国代表团定于6月19日在瑞士举行会晤，两国代表团团长将先签署一份谅解备忘录，随后开启首轮后续谈判，此次瑞士会晤具体地点将另行公布。 4、以色列空军司令奥默·蒂施勒证实，以空军原计划6月8日对伊朗腹地的数百个目标发动大规模空袭，但在准备出击前一小时行动被紧急叫停，原因是美国总统特朗普当时要求以总理内塔尼亚胡“不要升级与伊朗的冲突”。 5、欧洲议会表决通过欧盟-美国贸易协议相关立法。按照程序，相关立法文本随后将提交欧盟理事会批准。美国总统特朗普此前威胁，如欧盟到7月4日仍未履行协议，将大幅提高欧盟输美产品关税。 6、欧洲央行首席经济学家连恩警告称，中东冲突引发的通胀压力尚未完全传导至经济体系，欧洲央行必须为未来一段时间持续高于目标水平的通胀做好准备。目前，市场和经济学家普遍预计欧洲央行今年至少还将再加息一次。 7、日本央行如期加息25个基点至1%，为31年来最高利率水平。同时，日本央行还决定从2027年4月起暂停缩减购债规模，将每月日本国债购买速度维持在2万亿日元左右。日本央行副行长内田真一强调，需要警惕物价上涨风险，将继续根据经济和物价情况决定是否继续加息。 8、澳洲联储维持基准利率在4.35%不变，为连续三次加息之后首次按兵不动。澳洲联储同时强调，当前通胀水平依旧过高，为履行稳定物价、实现充分就业的政策目标，该行随时准备再度加息。 9、美国5月进口价格指数环比上涨1.9%，与4月份修正后的涨幅持平。但进口价格同比上涨6.7%，创下近四年来最大涨幅。塑料原材料、计算机设备以及国际航空运输价格成为推动进口成本上涨的主要因素。 10、美国5月新屋开工数量环比大幅下降15.4%，折合年率仅为118万套，创2020年5月以来最低数据统计。建筑许可综述也意外小幅下降0.7%，折合年率为141万套。 （资料来源：wind） 【商品期货相关信息】 1、周二（6月16日），国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货涨0.03%报4353.00美元/盎司，COMEX白银期货跌0.08%报70.12美元/盎司。全球央行持续增持黄金的预期创下历史新高，叠加地缘冲突缓解带来的情绪支撑，对冲了美联储政策预期分歧带来的不确定性。 2、周二（6月16日），美油主力合约收跌5.11%，报76.62美元/桶；布油主力合约跌4.61%，报79.34美元/桶。美伊签署谅解备忘录，霍尔木兹海峡确定全面重开，伊朗原油可立即对外销售，原本因地缘冲突抬升的风险溢价大幅消退，市场预期滞留在海峡的大量原油将很快流入市场，供应紧张预期扭转，大量获利资金集中离场，多家国际投行下调油价预期，带动油价下跌。 3、周二（6月16日），伦敦基本金属多数上涨，LME期铅涨0.63%报1982.5美元/吨，LME期铜涨0.52%报13816.5美元/吨，LME期铝涨0.34%报3391.0美元/吨，LME期镍涨0.25%报17955.0美元/吨，LME期锡跌0.49%报55030.0美元/吨，LME期锌跌0.79%报3561.5美元/吨。 4、世界黄金协会发布《2026年全球央行黄金储备调研》显示，89%的储备管理者预计，未来12个月内全球央行黄金储备将继续增加。84%的受访央行认为，未来5年黄金在全球储备中的占比将有所上升，高于去年的76%。 5、周二（6月16日），在岸人民币对美元16:30收盘报6.7574，较上一交易日下跌2个基点，夜盘收报6.7575。人民币对美元中间价报6.8108，较上一交易日调贬20个基点。 6、周二（6月16日），纽约尾盘，美元指数跌0.11%报99.56，非美货币多数上涨，欧元兑美元涨0.16%报1.1608，英镑兑美元涨0.11%报1.3427，澳元兑美元跌0.05%报0.7067，美元兑日元涨0.07%报160.4650，美元兑加元涨0.03%报1.3995，美元兑瑞郎跌0.19%报0.7932，离岸人民币对美元涨26个基点报6.7570。 （资料来源：wind） 【期货行情分析与前瞻】 股指期货： 6月16日，沪深300股指期货新主力合约IF2609小幅低开，开盘后，反弹遇阻回落，小幅震荡下行，报收在4767.0点，下跌0.00%（按照收盘价下跌0.37%），最高反弹至4798.0点，未能突破4800点大关阻力，最低下探4757.4点，4750点支撑明显，20日均线支撑明显，短线上行动能减弱，下行压力轻度增大。 上证50股指期货新主力合约IH2609小幅低开，开盘后，震荡下行，报收在2872.0点，下跌0.62%（按照收盘价下跌0.99%），最高反弹至2898.4点，未能突破3月23日以来中短线阻力2898.6点阻力，最低下探至2867.0点，2863.8点中短线支撑明显，跌破40日均线支撑，60日均线支撑明显，短线下行压力增大。 中证500股指期货新主力合约IC2609微幅低开，开盘后，先抑后扬，冲高遇阻回落，震荡上行，报收在8278.0点，上涨1.29%，最高上行至8324.6点，未能突破5月14日以来短线阻力8334.6点阻力，最低下探至8181.2点，6月5日高点8175.8点支撑明显，40日均线支撑失而复得，短线继续上行走高。 中证1000股指期货新主力合约IM2609小幅低开，开盘后，冲高遇阻回落，震荡上行，报收在8349.0点，上涨1.60%（按照收盘价上涨1.27%），最高上行至8390.4点，未能突破8400点大关阻力，最低下探至8215.0点，5月14日以来短线支撑8221.8点支撑失而复得，40日均线支撑明显，短线继续上行走高。 6月16日，A股大小指数分化，沪指震荡微跌，创业板指走强，科技股再度活跃。上证指数收跌0.11%报4091.89点，深证成指涨0.93%，创业板指涨1.72%，北证50涨1.03%，科创50涨0.58%，万得全A涨0.67%，万得A500涨0.14%，中证A500涨0.21%。A股全天成交3.09万亿元，上日成交3.05万亿元。 6月16日，港股大幅回调，恒生指数收跌1.4%报24493.95点，恒生科技指数跌2.24%，恒生中国企业指数跌1.62%。资源股、科技股、地产股跌幅居前，中资券商股逆势走强。南向资金净买入近35亿港元，建滔积层板、建滔集团获大幅加仓，腾讯、阿里遭斩仓超16亿港元。 周二（6月16日），美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.64%报51999.67点，续创历史新高，标普500指数跌0.57%报7511.35点，纳指跌1.15%报26376.34点。摩根大通涨超3%，VISA涨近3%，领涨道指。万得美国科技七巨头指数跌0.37%，英伟达跌超2%，特斯拉跌逾1%。SpaceX涨4.77%，收盘市值2.65万亿美元，超过亚马逊、成为全球第五大上市公司。纳斯达克中国金龙指数跌2.5%，禾赛科技跌超8%，BOSS直聘跌逾7%。 周二（6月16日），欧洲三大股指收盘小幅上涨，德国DAX指数涨0.07%报24910.41点；法国CAC40指数涨0.75%报8447.27点；英国富时100指数涨0.61%报10494.21点。美伊达成恢复霍尔木兹海峡通行的临时协议提振市场风险偏好，国际油价回落缓解通胀担忧。 6月16日，亚太主要股指收盘走高。日经225指数涨0.13%报69404.5点，再创收盘历史新高，盘中一度突破70000点整数大关。韩国综合指数涨2.11%，报8726.6点。印度SENSEX30指数涨0.71%，报76808.48点。 预期，股指期货IF2609合约2026年6月大概率将宽幅震荡，阻力位5000和5121点，支撑位4608和4442点。 预期，股指期货IH2609合约2026年6月大概率将宽幅震荡，阻力位2938和3073点，支撑位2745和2626点。 预期，股指期货IC2609合约2026年6月大概率将宽幅震荡，阻力位8610和8750点，支撑位7661和7325点。 预期，股指期货