国泰君安期货：期货行情前瞻研究

1 请务必阅读正文之后的免责条款部分2铁矿石期货主力合约I2509大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位710和715元/吨，支撑位695和690元/吨。焦煤期货主力合约JM2509大概率将震荡偏强，并将上攻阻力位746和759元/吨，支撑位719和709元/吨。玻璃期货主力合约FG509大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位970和985元/吨，支撑位952和940元/吨。纯碱期货主力合约SA509大概率将震荡偏强，并将上攻阻力位1215和1231元/吨，支撑位1185和1173元/吨。原油期货主力合约SC2507大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位470和477元/桶，支撑位463和460元/桶。PTA期货主力合约TA509大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位4740和4490元/吨，支撑位4620和4600元/吨。PVC期货主力合约V2509大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位4806和4836元/吨，支撑位4715和4700元/吨。甲醇期货主力合约MA509大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位2270和2277元/吨，支撑位2221和2208元/吨。豆粕期货主力合约M2509大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位2956和2978元/吨，支撑位2932和2919元/吨。【宏观资讯和交易提示】1、国务院总理李强会见日本国际贸易促进协会会长河野洋平率领的访华团。李强指出，中日双方要加强产业对接融合，扩大贸易投资规模，拓展数字经济、绿色经济、生物医药等新兴领域和第三方市场合作，通过实现更高水平的互利共赢，为各自发展增添更多动力，为世界经济增长作出更大贡献。2、国务院总理李强签署国务院令，公布《政务数据共享条例》，自2025年8月1日起施行。《条例》旨在推进政务数据安全有序高效共享利用，提升政府数字化治理能力和政务服务效能，全面建设数字政府。3、美方称中方违反日内瓦会谈共识，对此，外交部发言人林剑表示，商务部发言人此前已就此阐明中方严正立场。日内瓦共识是中美双方在相互尊重、平等协商的原则下达成的。美方在毫无事实根据的情况下，对中方抹黑指责，出台对华芯片出口管制、暂停对华芯片设计软件销售、宣布撤销中国留学生签证等极端打压措施，严重破坏日内瓦共识，也损害了中方正当权益。中方对此坚决反对，已提出严正交涉。林剑强调，施压和胁迫不是同中方打交道的正确方式。我们督促美方尊重事实，停止散布虚假信息，纠正有关错误做法，以实际行动维护双方达成的共识。4、外交部就“白宫称中美元首本周将通话”表示，没有可以提供的消息。5、商务部部长王文涛在法国巴黎出席世贸组织小型部长会议期间，与欧盟委员会贸易和经济安全委员谢夫乔维奇会谈，双方围绕中欧经贸合作紧迫而重要的议题，进行了专注、坦诚、深入的讨论，并责成双方工作团队加紧努力工作，为中欧今年重要议程做好经贸准备。6、中国5月财新制造业PMI录得48.3，较4月下降2.1个百分点，2024年10月来首次跌至临界点以下。其中生产指数和新订单指数均从扩张区间降至收缩区间，分别录得2022年12月和2022年10月以来最低。7、商务部就欧盟拟限制中企参与医疗器械公共采购答记者问表示，欧方有关决定和歧视性的措施不仅损害中方企业利益，而且利用单边工具破坏公平竞争，构筑新的贸易壁垒，对这一保护主义做法，中方坚决反对；希望欧方纠正错误做法，中方将密切关注欧方后续行动，并将采取措施，坚定维护中国企业的合法权益。8、商务部启动2025年“服务消费季”活动。本届活动着力推动商旅文体健融合发展，培育“旅游+”“美食+”“体育+”“演艺+”“会展+”“数字+”等融合消费场景。通过优惠促销、品鉴体验、线路发布、展示推介、技能竞赛等多种形式，创新服务消费场景，激发经营主体活力，着力提升供给品质，释放服务消费潜能，培育服务消费新增长点。9、美国总统特朗普宣布将进口钢铁和铝及其衍生制品的关税从25%提高至50%，该关税政策自美国东部时间2025年6月4日凌晨00时01分起生效。美国从英国进口的钢铝关税仍将维持在25%。10、距离7月8日关税恢复期限仅剩五周，特朗普政府发出紧急信函要求各国在6月4日前提交贸易谈判最佳方案。这一举动暴露了华盛顿在自设期限压力下的焦虑，也为全球市场带来新的不确定性。11、美国白宫新闻秘书莱维特表示，埃隆·马斯克的批评“不会改变”美国总统特朗普对大规模税收与支出法案的支持。此前，马斯克在社交媒体平台上发布消息称，这项规模庞大的法案“荒谬可笑、充斥 请务必阅读正文之后的免责条款部分3着政治操弄”。马斯克称，该法案将使预算赤字大幅增至2.5万亿美元，使美国公民背负难以承受的债务负担。12、经合组织下调美国及全球经济增长预期，美国2025年增速从此前预测的2.2%降至1.6%，并预计2026年为1.5%。下调原因包括特朗普关税政策影响、不确定性加剧以及联邦雇员减少。同时，2025年全球增长预期降至2.9%，通胀升至3.2%，美国甚至可能接近4%。美联储今年或维持利率不变，而贸易壁垒和政策风险将显著影响增长前景。13、美国4月JOLTs职位空缺739.1万人，预期710万人，前值从719.2万人修正为720万人。职位空缺增加表明企业用工需求健康，强化了美联储对就业市场“状况良好”的判断。美国4月工厂订单环比降3.7%，预期降3.1%，前值从升4.3%修正为升3.4%。14、欧盟统计局公布的数据显示，欧元区5月CPI初值同比升1.9%，低于市场预期的2%，前值为2.2%；5月核心CPI初值同比升2.4%，也低于市场预期的2.5%，前值为2.7%。数据显示，能源价格下跌和服务业通胀降温是欧元区5月CPI初值回落的主因。欧洲央行的目标通胀率为2%，此次通胀数据低于预期，进一步强化了市场对欧洲央行本周内降息的预期。15、第十一届金砖国家通信部长会议在巴西利亚召开。本次会议通过了《第十一届金砖国家通信部长会议联合宣言》及《金砖国家空间资源可持续发展白皮书》，批准了金砖国家未来网络研究院人工智能、下一代通信等四个研究组权责文件。16、当地时间6月4日，韩国中央选举管理委员会召开全体会议，表决通过了大选投票结果的议案，李在明当选韩国第21届总统，任期自当地时间6月4日6时21分正式开始。根据计票结果，共同民主党候选人李在明的得票率为49.42%，国民力量党候选人金文洙得票率为41.15%，改革新党候选人李俊锡得票率为8.34%。17、日本10年期国债拍卖爆了。据日本财务省发布的数据，在周二2.6万亿日元10年期国债的拍卖中，投标倍数从上月的2.54大幅跃升至3.66，拍卖需求关键指标升至2024年4月以来最高水平。受此影响，日本中长期政府债券价格直线拉升，10年期国债收益率一度跌3.5个基点至1.47%。有分析警告称，虽然10年期国债拍卖结果超出预期暂时缓解了市场紧张情绪，但市场真正的考验将是周四举行的30年期国债拍卖。18、日本央行行长植田和男表示，可能在下一财年进一步放缓政府债券购买的步伐。植田和男称，如果日本经济前景实现，日本央行将进一步加息。（来源：wind）【商品期货相关信息】1、周二（6月3日），国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.60%报3376.90美元/盎司，COMEX白银期货跌0.05%报34.68美元/盎司。美国关税政策调整带来的不确定性使市场对未来经济增长的预期更加复杂，推动避险资产需求。全球重要经济体如欧盟对美国关税政策表示担忧，进一步加剧了国际贸易的不确定性。2、周二（6月3日），国际油价全线上涨，美油主力合约合约涨1.31%，报63.34美元/桶。布油主力合约涨1.47%，报65.58美元/桶。分析认为，由于地缘紧张局势，以及强劲的劳动力市场信号，推动原油价格上涨。3、周二（6月3日），伦敦基本金属收盘多数上涨，LME期锡涨2.41%报31450.00美元/吨，LME期铅涨0.25%报1986.00美元/吨。海外宏观环境复杂与中美贸易关系动态下，市场波动风险尚存，需求韧性减弱或持续对金属价格施压，多方需关注政策调整的传导效应。4、周二在岸人民币对美元16:30收盘报7.1895，较上一交易日上涨58个基点，夜盘收报7.1878。人民币对美元中间价报7.1869，调贬21个基点。5、周二（6月3日），纽约尾盘，美元指数涨0.60%报99.28，非美货币多数下跌，欧元兑美元跌0.63%报1.1371，英镑兑美元跌0.20%报1.3518，澳元兑美元跌0.53%报0.6462，美元兑日元涨0.91%报143.9985，美元兑加元涨0.05%报1.3720，美元兑瑞郎涨0.87%报0.8242，离岸人民币对美元上涨176个基点报7.1924。高盛集团首席亚太经济学家Andrew Tilton表示，预计美元将进一步贬值，美元相比长期公允价值仍被高估大约15%。（来源：wind） 请务必阅读正文之后的免责条款部分【期货行情分析与前瞻】股指期货：6月3日，沪深300股指期货主力合约IF2506小幅低开，开盘后，先抑后扬，冲高遇阻回落，微幅震荡上行，收盘在3824.8点，上涨0.11%（按照收盘价上涨0.06%），最高反弹至3841.4点，未能突破2024年11月8日以来中线阻力3848.8点阻力，最低下探3808.2点，5月29日低点3803点支撑明显，未能有效突破20日、10日均线阻力，5日、60日均线支撑失而复得，短线止跌微幅反弹，反弹明显乏力。上证50股指期货主力合约IH2506小幅低开，开盘后，先抑后扬，冲高遇阻回落，微幅震荡上行，收盘在2668.6点，上涨0.05%，最高上行至2681.4点，未能有效突破4月30日以来短线阻力2681点阻力，最低下探至2653.6点，2650点支撑明显，未能有效突破5日均线阻力，60日均线支撑失而复得，短线初步止跌微幅反弹，反弹明显乏力。中证500股指期货主力合约IC2506小幅低开，开盘后，先抑后扬，冲高遇阻回落，小幅震荡上行，收盘在5638.4点，上涨0.33%（按照收盘价上涨0.19%），最高反弹至5670.8点，未能突破5月29日高点5685.2点阻力，最低下探至5603.2点，5月30日低点5590.2点支撑明显，突破60日、120日均线阻力，20日、10日、5日均线支撑失而复得，短线止跌小幅反弹，反弹乏力。中证1000股指期货主力合约IM2506小幅低开，开盘后，先抑后扬，冲高遇阻回落，小幅震荡上行，收盘在5966.0点，上涨0.68%（按照收盘价上涨0.54%），最高反弹至6027.0点，未能突破5月29日高点6031.4点阻力，最低下探至5940.8点，5月30日低点5932.0点支撑明显，20日、60日、5日、10日均线支撑失而复得，短线止跌反弹走高。6月3日，A股低开高走，大金融领涨，多只银行股创新高；创新药、新消费题材“两翼齐飞”。上证指数收涨0.43%报3361.98点，深证成指涨0.16%，创业板指涨0.48%，北证50涨1.03%，科创50涨0.48%，万得全A涨0.52%，万得A500涨0.34%，中证A500涨0.19%。A股成交1.16万亿，与上日持平。深证成指、创业板指等指数样本定期调整方案公布。其中，深证成份指数更换20只样本，中钨高新、甘肃能源、四川九洲、拓邦股份、福晶科技等调入指数；创业板指数更换8只样本，蓝色光标、长盈精密、全志科技等调入指数；深证100指数更换3只样本，领益智造、润泽科技、中航成飞调入指数。另外，深证50指数、创业板50指数更换5只样本，深主板50指数更换4只样本。上述调整将于6月16日起生效。据中国证券报，近期A股市场持续震荡，结构性行情持续演绎。在刚刚过去的5月份，证券私募机构对于A股上市公司的调研热情高涨。其中，半导体、医疗器械、通用设备等行业成为当月私募机构扎堆调研的重要方向。展望后市，多家一线私募表示，继续看好A股的结构性机会。6月3日，香港恒生指数收涨1.53%报23512.49点，恒生科技指数涨1.08%，恒生中国企业指数涨1.92%。医药股强势，微创脑科学涨近20%；金融股表现活跃。稳定币概念股回调，