国泰君安期货：期货行情前瞻研究

股指期货将震荡整理白银、碳酸锂期货将偏强震荡钯期货将震荡偏强氧化铝期货将创下上市以来新低螺纹钢、铁矿石、玻璃、纯碱期货将偏弱震荡焦煤期货将震荡偏弱 陶金峰期货投资咨询从业资格号：Z0000372邮箱：taojinfeng@gtht.com 【正文】 【声明】 本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 【期货行情前瞻要点】 通过宏观基本面分析和黄金分割线、水平线、日均线等技术面分析，预期今日期货主力合约行情走势大概率如下： 股指期货大概率将震荡整理：IF2512阻力位4565和4575点，支撑位4511和4492点；IH2512阻力位2990和3000点，支撑位2952和2944点；IC2512阻力位7027和7054点，支撑位6925和6891点；IM2512阻力位7290和7322点，支撑位7200和7161点。 十年期国债期货主力合约T2603大概率将宽幅震荡，阻力位108.10和108.20元，支撑位107.92和107.85元。三十年期国债期货主力合约TL2603大概率将偏弱宽幅震荡，支撑位113.7和113.3元，阻力位114.2和114.4元。 黄金期货主力合约AU2602大概率将偏弱震荡，支撑位945.5和939.6元/克，阻力位963.3和968.3元/克。白银期货主力合约AG2602大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位13800和14000元/千克，支撑位13423和13381元/千克，并将创下上市以来新高。 铂期货主力合约PT2606大概率将宽幅震荡，阻力位444.1和448.4元/克，支撑位439.8和436.4元/克。钯期货主力合约PD2606大概率将震荡偏强，并将上攻阻力位385.7和390.3元/克，支撑位375.5和374.6元/克。 铜期货主力合约CU2601大概率将偏弱震荡，支撑位89000和88500元/吨，阻力位89700和90000元/吨。铝期货主力合约AL2601大概率将偏弱震荡，支撑位21830和21730元/吨，阻力位22000和22050元/吨。氧化铝期货主力合约AO2601大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位2640和2620元/吨，阻力位2677和2692元/吨，并将创下上市以来新低。 多晶硅期货主力合约PS2601大概率将宽幅震荡，支撑位55700和55200元/吨，阻力位57400和57700元/吨。 碳酸锂期货主力合约LC2605大概率将偏强宽幅震荡，阻力位98900和101200元/吨，支撑位95000和93500元/吨。 螺纹钢期货主力合约RB2605大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位3146和3135元/吨，阻力位3176和3186元/吨。 热卷期货主力合约HC2605大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位3312和3298元/吨，阻力位3340和3358元/吨。 铁矿石期货主力合约I2601大概率将偏弱震荡，支撑位795和790元/吨，阻力位805和808元/吨。 焦煤期货新主力合约JM2605大概率将震荡偏弱，并将下探支撑位1144和1125元/吨，阻力位1188和1201元/吨。 玻璃期货主力合约FG601大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位1016和1004元/吨，阻力位1046和1051元/吨。 纯碱期货主力合约SA601大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位1155和1141元/吨，阻力位1185和1191元/吨。 原油期货主力合约SC2601大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位445和441元/桶，阻力位453和456元/桶。PTA期货主力合约TA601大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位4720和4688元/吨，阻力位4756和4778元/吨。 PVC期货主力合约V2601大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位4526和4500元/吨，阻力位4576和4593元/吨。 豆粕期货主力合约M2605大概率将偏弱震荡，支撑位2835和2823元/吨，阻力位2865和2892元/吨。 【宏观资讯和交易提示】 1、中俄举行战略安全磋商，就涉及两国战略安全利益的重大问题全面、深入沟通，达成新的共识，增进了战略互信。双方就涉日本问题进行战略对表，达成高度共识，一致认为要坚定维护用生命和鲜血换来的二战胜利成果，坚决抵制任何为殖民侵略历史翻案的错误言行，坚决反击法西斯主义、日本军国主义卷土重来的图谋。双方就乌克兰危机深入交换意见。 2、日中友好议员联盟、日本经济团体联合会等日本部分组织已向中方传达希望近期访华的意愿。外交部发言人林剑在例行记者会上表示，注意到日本国内有很多有识之士对高市早苗错误涉台言论引发的恶劣影响和严重后果深感忧虑。希望日本相关团体在日国内多发挥积极作用。 3、福建发布12条惠台政策措施，推进两岸融合发展示范区建设。其中提出，加大台资企业用地用海保障，鼓励闽台（南靖）精密机械产业园台资企业项目建设，支持台胞开设沙县小吃门店。 4、国家发改委主任郑栅洁发表署名文章指出，“十五五”规划建议将建设现代化产业体系这一任务摆在12个领域首位，关键是优化提升传统产业，培育壮大新兴产业和未来产业，加快新能源、新材料、航空航天、低空经济等战略性新兴产业集群发展。 5、市场监管总局制定出台《市场监督管理信用修复管理办法》，为经营主体重塑信用提供规范统一、高效便捷的信用修复服务。《办法》将于今年12月25日实施。 6、国家发改委等五部门就加强数据要素学科专业建设和数字人才队伍建设提出意见，12项具体举措支持有条件的综合性高校建设数字学院，支持职业院校增设数据采集清洗、数据标注等相关专业，破解数字人才短缺的现实难题。 7、美国总统特朗普表示，他计划在2026年初公布下一任美联储主席人选。有“新美联储通讯社”之称的财经记者Nick Timiraos表示，尽管美联储主席候选人面试仍在进行中，但特朗普已“内定”白宫国家经济委员会主任哈塞特担任这一职位。据知情人士透露，哈塞特已向白宫和其他政府官员表示希望获得这一职位，并认为自己是最佳候选人。 8、美国和乌克兰在美国佛罗里达州举行了高级别会谈。乌克兰总统泽连斯基表示，乌克兰代表团已提交了在美所有会谈的详细报告。乌美代表团在会谈中，基于乌美日内瓦会谈后的和平计划版本，进行了进一步完善。 9、美国大型连锁超市开市客起诉美国政府，要求法院裁定其所有依据美国《国际紧急经济权力法》征收的所谓“对等关税”均属非法，并寻求将税款“全额退款”。 10、经合组织发布最新经济展望报告，今明两年，预计全球经济增速分别为3.2%和2.9%，与今年9月预测一致；美国经济预计将分别增长2%和1.7%，欧元区经济将增长1.3%和1.2%。报告指出，今年全球经济韧性超出预期，但仍面临贸易壁垒、人工智能泡沫和财政脆弱性等风险。 11、联合国贸易和发展会议发布的《2025年贸易和发展报告》预计，2025年全球经济增长将放缓至2.6%，低于2024年的2.9%。报告重点关注了金融对贸易的影响，指出金融市场波动对全球贸易的影响力几乎与实体经济活动相当，并影响全球的发展前景。 12、欧元区11月CPI初值同比上涨2.2%，市场预期为持平于2.1%。核心CPI持平于2.4%，但服务业通胀高达3.5%，强化市场对欧洲央行年内不会再次降息的预期。 （资料来源：wind） 【商品期货相关信息】 1、周二（12月2日），国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货跌0.84%报4238.70美元/盎司，COMEX白银期货涨0.01%报59.15美元/盎司。特朗普政府货币政策信号与美联储降息预期共振，地缘政治风险持续发酵支撑贵金属价格。美国经济增速预期下调与通胀压力并存，市场不确定性增强黄金避险吸引力。 2、周二（12月2日），美油主力合约收跌1.23%，报58.59美元/桶；布伦特原油主力合约跌1.28%，报62.36美元/桶。美国石油协会（API）数据显示，上周美国API原油库存增加248万桶，前值为减少185.9万桶，库存意外增加引发市场对供应过剩的担忧，打压油价下行。 3、周二（12月2日），伦敦基本金属全线下跌，LME期锌跌1.32%报3055.50美元/吨，LME期镍跌1.26%报14740.00美元/吨，LME期铝跌1.02%报2863.50美元/吨，LME期铜跌0.95%报11145.00美元/吨，LME期锡跌0.76%报38840.00美元/吨，LME期铅跌0.42%报1993.50美元/吨。 4、周二在岸人民币对美元16:30收盘报7.0712，较上一交易日上涨13个基点，夜盘收报7.0725。人民币对美元中间价报7.0794，调贬35个基点。 5、周二（12月2日），纽约尾盘，美元指数跌0.09%报99.32，非美货币多数上涨，欧元兑美元涨0.14%报1.1626，英镑兑美元涨0.02%报1.3215，澳元兑美元涨0.34%报0.6566，美元兑日元涨0.25%报155.8715，美元兑加元跌0.21%报1.3968，美元兑瑞郎跌0.23%报0.8029，离岸人民币对美元涨50个基点报7.0670。 （资料来源：wind） 【期货行情分析与前瞻】 股指期货： 12月2日，沪深300股指期货主力合约IF2512平开，开盘后，反弹遇阻回落，小幅震荡下行，报收在4535.8点，下跌0.32%（按照收盘价下跌0.43%），最高反弹至4559.8点，未能突破9月4日以来中短线阻力4565.4点阻力，最低下探4521.6点，12月1日开盘价4516.8点支撑明显，未能突破20日均线阻力，跌破60日均线支撑，5日均线支撑明显，短线下行压力轻度增大。 上证50股指期货主力合约IH2512微幅高开，开盘后，小幅震荡下行，报收在2971.4点，下跌0.40%（按照收盘价下跌0.50%），最高反弹至2987.2点，未能有效突破12月1日高点2986.8点阻力，也未能突破10月27日以来短线阻力2990.4点阻力，最低下探至2964.2点，12月1日低点2964.2点支撑明显，跌破60日、10日均线支撑，5日均线支撑失而复得，短线下行压力轻度增大。 中证500股指期货主力合约IC2512小幅低开，开盘后，反弹遇阻回落，震荡下行，报收在6982.2点，下跌0.63%（按照收盘价下跌0.70%），最高反弹至7026.8点，未能突破10月9日以来短线阻力7027.6点阻力，最低下探至6966.0点，6950点支撑明显，未能突破60日均线阻力，5日均线支撑明显，短线下行压力增大。 中证1000股指期货主力合约IM2512小幅低开，开盘后，震荡下行，报收在7239.6点，下跌0.64%（按照收盘价下跌0.69%），最高反弹至7286.0点，未能突破12月1日收盘价7290.0点阻力，最低下探至7220.0点，9月4日以来中短线支撑7211.2点支撑明显，跌破40日均线支撑，60日、5日均线支撑失而复得，短线下行压力增大。 12月2日，A股缩量下跌，题材股多数回调，盘面相对清淡，板块轮动放缓。上证指数收跌0.42%报3897.71点，深证成指跌0.68%，创业板指跌0.69%，北证50跌0.76%，科创50跌1.24%，万得全A跌0.64%，万得A500跌0.6%，中证A500跌0.62%。A股全天成交1.61万亿元，上日成交1.89万亿元。锂电池产业链领跌，创新药、GPU、机器人、光伏、AI应用、半导体、新能源车概念股跌幅居前。两岸融合、医药商业、消费电子题材逆势走强。 上交所披露数据，11月A股新开户238.14万户，环比增长3.1%，同比下降11.75%。今年前11个月，A股已累计新开户2484.02万户，同比增长7.95