国泰君安期货：期货行情前瞻研究

股指期货将偏强震荡锌、锡、氧化铝期货将偏强震荡沥青、丁二烯期货将震荡偏强螺纹钢、铁矿石、纯碱、原油期货将偏弱震荡 陶金峰期货投资咨询从业资格号：Z0000372TaoJinfeng013026@gtjas.com 【正文】 【声明】 本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 【期货行情前瞻要点】 通过宏观基本面分析和黄金分割线、水平线、日均线等技术面分析，预期今日期货主力合约行情走势大概率如下： 股指期货将偏强震荡：IF2412阻力位3967和4001点，支撑位3900和3885点；IH2412阻力位2666和2680点，支撑位2614和2597点；IC2412阻力位5927和5958点，支撑位5797和5736点；IM2412阻力位6257和6299点，支撑位6126和6058点。 十年期国债期货主力合约T2503大概率将偏强震荡，阻力位107.30和107.40元，支撑位107.02和106.92元。黄金期货主力合约AU2502大概率将震荡整理，阻力位621.4和623.3元/克，支撑位615.2和612.1元/克。白银期货主力合约AG2502大概率将宽幅震荡，阻力位7761和7854元/千克，支撑位7664和7569元/千克。铜期货主力合约CU2501大概率将震荡整理，支撑位73400和73000元/吨，阻力位74200和74500元/吨。铝期货主力合约AL2501大概率将偏强震荡，阻力位20510和20700元/吨，支撑位20220和20140元/吨。氧化铝期货主力合约AO2501大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位5324和5401元/吨，支撑位5200和5153元/吨。 锌期货主力合约ZN2501大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位25730和25880元/吨，支撑位25280和25200元/吨。 铅期货主力合约PB2501大概率将宽幅震荡，支撑位17220和17170元/吨，阻力位17470和17590元/吨。镍期货主力合约NI2501大概率将震荡整理，阻力位127000和128700元/吨，支撑位124700和123400元/吨。 锡期货主力合约SN2501大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位244200和246300元/吨，支撑位238600和237700元/吨。 螺纹钢期货主力合约RB2501大概率将偏弱震荡，支撑位3275和3226元/吨，阻力位3323和3354元/吨。热卷期货主力合约HC2501大概率将偏弱震荡，支撑位3441和3416元/吨，阻力位3492和3513元/吨。铁矿石期货主力合约I2501大概率将偏弱震荡，支撑位783和776元/吨，阻力位802和809元/吨。 焦煤期货主力合约JM2501大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位1227和1210元/吨，阻力位1250和1266元/吨。 玻璃期货主力合约FG501大概率将偏弱震荡，支撑位1243和1227元/吨，阻力位1265和1276元/吨。纯碱期货主力合约SA501大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位1451和1436元/吨，阻力位1488和1500元/吨。 烧碱期货主力合约SH501大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位2558和2530元/吨，阻力位2609和2630元/吨。 原油期货主力合约SC2501大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位524和520元/桶，阻力位535和538元/桶。燃料油期货主力合约FU2501大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位3227和3250元/吨，支撑位3175和3164元/吨。 沥青期货主力合约BU2501大概率将震荡偏强，并将上攻阻力位3634和3650元/吨，支撑位3512和3500元/吨。 PVC期货主力合约V2501大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位5140和5100元/吨，阻力位5208和5230元/吨。 甲醇期货主力合约MA501大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位2532和2517元/吨，阻力位2566和2581元/吨。 豆粕期货主力合约M2505大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位2767和2759元/吨，阻力位2813和2823元/吨。 豆油期货主力合约Y2501大概率将宽幅震荡，支撑位8078和8020元/吨，阻力位8270和8336元/吨。 棕榈油期货主力合约P2501大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位10344和10500元/吨，支撑位10172和10100元/吨。 天然橡胶期货主力合约RU2505大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位18410和18640元/吨，支撑位18200和18150元/吨。 20号胶期货主力合约NR2501大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位14900和15060元/吨，支撑位14650和14600元/吨。 丁二烯期货主力合约BR2501大概率将震荡偏强，并将上攻阻力位13730和13860元/吨，支撑位13300和13200元/吨。 【宏观资讯和交易提示】 1、国务院关税税则委员会公布对美加征关税商品第十六次排除延期清单，自2024年12月1日至2025年2月28日，对清单所列商品继续不加征我为反制美301措施所加征的关税。 2、国务院关税税则委员会公布《进境物品关税、增值税、消费税征收办法》，将可通过寄递渠道进境物品的限值由现行800元、1000元统一提高至2000元。财政部、海关总署公告，继续对关税税额在人民币50元以下的一票货物免征关税。 3、央行周五开展4790亿元7天期逆回购操作，当日有6351亿元逆回购到期，因此净回笼1561亿元，本周全口径净投放5180亿元，为连续三周净投放。下周将有14862亿元逆回购到期。 4、市场利率定价自律机制召开工作会议强调，要强化利率政策执行，规范金融机构定价行为。严格遵守自律约定，存款利率不得违规手工补息，贷款利率要符合风险定价原则。利率自律机制倡议，将非银同业活期存款利率纳入自律管理，并在存款服务协议中引入“利率调整兜底条款”。 5、中国11月官方制造业PMI为50.3，前值50.1。中国11月官方非制造业PMI为50，前值50.2；综合PMI为50.8，前值50.8。 国家统计局表示，11月份，我国经济景气水平总体保持稳定扩张；随着一系列存量政策和增量政策持续协同发力，制造业PMI在景气区间上行，升至50.3%，扩张步伐有所加快；非制造业商务活动指数为50.0%，比上月下降0.2个百分点，位于临界点；综合PMI产出指数为50.8%，与上月持平，表明我国企业生产经营活动总体继续扩张。分析认为，制造业市场活跃度有所增强，不过市场价格出现波动，要进一步加强增量政策效果，特别要加强政府公共产品投资对企业订单的有效带动。 6、12月起，这些新规将影响你我生活：①关税法12月1日起施行②房地产市场税收新政正式开始执行③两用物项出口管制条例施行，取消两用物项出口经营者登记制度④《城市公共交通条例》施行，鼓励引导公众优先选择公共交通出行⑤我国民航旅客运输服务领域推广使用航空运输电子客票行程单⑥各地区土地增值税预征率下限统一降低0.5个百分点⑦全面实施水资源费改税试点，节水型企业将获鼓励⑧我国将在全国推广应用数电发票⑨《城市公园管理办法》实施，推动城市公园共建共治共享⑩“一签多行”、“一周一行”实施，往来港澳更方便。 7、国家安全部发表文章称，大数据时代，信息在网络空间发布、传播渠道愈发丰富多样。值得警惕的是，一些敏感信息在未经脱密处理、未经风险隐患评估的情况下，通过互联网公开传播，成为境外间谍情报机关获取开源情报的重要来源，对我国家安全构成威胁。 8、中指研究院：11月百城二手住宅价格环比下跌城市数量降为96个，深圳、成都、乌鲁木齐、东营共4城二手房价格环比止跌转涨，打破百城连续7个月全跌局面，释放积极信号；11月百城二手住宅平均价格为14278元/平方米，环比下跌0.57%，跌幅较10月收窄0.03个百分点，同比下跌7.29%；百城新房价格环比结构性上涨0.36%，同比上涨2.4%。 9、日本首相石破茂发表施政演说表示，将让日本转向由工资增长和投资驱动的增长型经济，充分利用新信息技术，推动地方上具有潜力的农林渔业、制造业、服务业的高附加值化发展。 10、日本总务省公布数据显示，日本10月失业率为2.5%，较上月上升0.1个百分点，为3个月来首次恶化。日本东京11月核心CPI同比升2.2%，预期升2.1%，前值升1.8%。 11、欧元区11月CPI初值同比升2.3%，高于前值2%和欧洲央行2%的目标，但符合预期。欧洲央行高官表示，本次通胀数据表现相当不错，12月会议“最有可能的结果”是降息25个基点。 12、法国11月CPI初值同比升1.3%，调和CPI同比升1.7%，均有所加速，但仍低于欧洲央行2%的目标。法国10月消费者支出环比意外下滑0.4%，为6月以来首次下滑。法国第三季度GDP终值同比升1.2%，较初值1.3%小幅下修。 13、德国10月出口物价指数同比升0.6%，前值升0.4%；进口物价指数同比降0.8%，前值降1.3%。德国10月实际零售销售环比降1.5%，预期降0.3%，前值升1.3%；同比升3.6%，预期升3.3%，前值升0.9%。 14、印度第三季度GDP同比增长5.4%，不及市场预期的6.5%，也远低于印度央行7%的预期，为2022年第四季度以来最糟糕的数据。分析认为，印度央行可能在12月降息。 15、【大事前瞻】本周全球市场大事不断。美联储主席鲍威尔讲话及美国非农就业数据接踵而至，欧洲央行行长拉加德将发表讲话，“姗姗来迟”的OPEC+部长级会议或有重磅决定。国内方面，12月2日，中国将公布11月财新制造业PMI。12月4日，中国将公布11月财新服务业及综合PMI。中国11月外汇储备数据预计也将在本周公布。 （来源：wind） 【商品期货相关信息】 1、国内商品期货夜盘收盘涨跌不一，能源化工品多数上涨，沥青涨3.4%，丁二烯橡胶涨2.87%，燃油涨1.01%，原油涨0.02%，纯碱跌1.28%。黑色系全线下跌，焦煤跌1.24%。农产品多数下跌，菜油跌1%，棕榈油涨1.43%。基本金属多数收涨，沪锡涨2.5%，沪锌涨1.33%，沪铝涨0.42%，沪铜涨0.18%，沪铅涨0.12%，不锈钢跌0.54%，沪镍跌0.94%。沪金涨0.47%，沪银涨1.06%。 2、欧盟委员会设定2025年天然气储量中期目标，以确保到2025年11月1日天然气储存设施的容量至少达到90%，以符合欧盟《天然气储存条例》的要求。 3、俄罗斯政府将粮食和粮食产品出口禁令延长至2026年年底，同时将新西兰纳入禁令对象清单。另外，俄罗斯政府宣布取消焦煤汇率税。 俄罗斯政府表示，已解除对汽油生产商的临时出口禁令，但将对其他燃料出口商的限制延长至2025年1月31日。俄罗斯汽油出口禁令原本将于今年年底到期。做出这一决定是为了保持国内燃料市场的稳定，支持炼油经济，并抵消汽车汽油的灰色出口。 4、智利国有铜业公司Codelco正在加紧努力提升铜产量，以期达到2024年的生产目标。Codelco的官方年度目标是132.5万至135.2万吨铜，上限从7月份的139万吨降低。 5、消息人士称，全球铝生产商在与日本的谈判中寻求1月至3月的溢价为230至260美元/吨，较当前季度上涨31%至49%。 6、波罗的海干散货指数跌4.58%报1354点，连续三日下跌，本周跌11.9%。据上海航运交易所，中国出口集装箱指数报1474点，较上期上涨0.4%；上海出口集装箱指数报2233.83点，较上期上涨3.4%。 7、据上海有色网最新报价显示，11月29日，国产电池级碳酸锂价格持平报7.82万元/吨。