期货行情前瞻研究

1 请务必阅读正文之后的免责条款部分2原油期货主力合约SC2507大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位470和477元/桶，支撑位460和456元/桶。PTA期货主力合约TA509大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位4710和4690元/吨，阻力位4774和4790元/吨。PVC期货主力合约V2509大概率将震荡整理，阻力位4970和4999元/吨，支撑位4920和4906元/吨。苯乙烯期货主力合约EB2506大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位7661和7620元/吨，阻力位7832和7853元/吨。甲醇期货主力合约MA509大概率将震荡整理，阻力位2289和2305元/吨，支撑位2260和2249元/吨。天然橡胶期货主力合约RU2509大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位14850和14690元/吨，阻力位15000和15100元/吨。豆粕期货主力合约M2509大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位2865和2850元/吨，阻力位2890和2899元/吨。集运指数（欧线）期货主力合约EC2508大概率将偏弱宽幅震荡，支撑位2365和2190点，阻力位2485和2584点。【宏观资讯和交易提示】1、国家主席习近平近日对“十五五”规划编制工作作出重要指示强调，要坚持科学决策、民主决策、依法决策，把顶层设计和问计于民统一起来，注重目标任务和政策举措的系统性整体性协同性，高质量完成规划编制工作。2、习近平总书记在河南洛阳市考察调研，先后考察了洛阳轴承集团股份有限公司、白马寺和龙门石窟，了解当地加快先进制造业发展、加强历史文化遗产保护利用、推动文旅产业高质量发展等情况。3、4月份我国经济顶住压力稳定增长。国家统计局发布数据显示，今年4月份，全国规模以上工业增加值同比增长6.1%，服务业生产指数增长6%，社会消费品零售总额增长5.1%。1-4月份，全国固定资产投资同比增长4%，扣除房地产开发投资后增长8%。数据还显示，4月全国城镇调查失业率为5.1%，比上月下降0.1个百分点；1-4月全国房地产开发投资同比下降10.3%，新建商品房销售面积下降2.8%。4、国家统计局发布70城房价数据显示，4月份，一、二线城市新房价格环比持平，三线城市略有下降，各线城市房价同比降幅均持续收窄。新房价格环比上涨城市有22个，比上月减少2个，上海、大连新房价格环比涨幅全国第一；二手房价环比上涨城市有5个，比上月减少5个，赣州二手房价环比涨幅居首。中原地产首席分析师张大伟认为，“小阳春”行情已经过去，市场进入短暂的需求真空期。5、商务部回应美国调整芯片出口管制有关表述表示，美方发布有关指南后，中方通过中美经贸磋商机制，在各层级与美方进行交涉沟通，要求美方纠偏纠错。近日美方对指南新闻稿相关表述进行了调整，但指南本身的歧视性措施和扭曲市场本质并没有改变。中方敦促美方立即纠正错误做法，停止对华歧视性措施。倘若美方一意孤行，继续实质性损害中方利益，中方必将采取坚决措施，维护自身正当权益。6、印军称中国向巴基斯坦提供防空系统协助。外交部对此回应称，印度和巴基斯坦都是中国的重要邻国，中方十分重视中印、中巴关系。我们始终秉持睦邻、安邻、富邻、亲诚惠容、命运与共的理念方针，发展所有同所有周边邻国的关系。7、证监会副主席李明在深交所2025全球投资者大会上发表致辞表示，投资中国意味着更高的确定性。目前A股估值水平仍处于相对低位，沪深300市盈率12.6，明显低于境外市场主要指数，配置价值进一步凸显。他强调，证监会将于近期出台深化科创板、创业板改革政策措施，为企业创新成长提供更加适配、更加包容的制度支撑。8、工信部等九部门联合印发《关于加快推进科技服务业高质量发展的实施意见》，提出要引导科技服务机构专业化、市场化、平台化、国际化发展，建设国家统一技术交易服务平台，加强标准体系建设，建设科技服务业创新发展集聚区。9、最高人民法院等七部门印发文件，将联合建立完善信息共享、联合调研、典型案例发布等制度，推动与劳动者权益密切相关的法律法规及政策文件的制定修改。推动平台企业与新就业形态劳动者开展常态化协商，健全劳动者权益协商协调机制。10、美国总统特朗普和俄罗斯总统普京19日进行通话，共持续2个多小时。普京在通话结束后发表声明表示，俄方将提出建议并愿意与乌克兰方面共同就未来可能达成的和平条约起草备忘录。俄总统助理乌沙科夫称，不排除两国元首举行面对面会晤可能性。 请务必阅读正文之后的免责条款部分311、美国总统特朗普的减税法案在众议院预算委员会的投票中获得通过，此前投反对票的四名议员这次选择了弃权。特朗普希望在7月4日前签署成法，众议院议长正力推法案在5月26日前获得通过。12、美联储副主席杰斐逊表示，美联储必须确保因华盛顿政策变化而引发的价格上涨不会演变为持续性的通胀压力。对于穆迪下调美国信用评级，杰斐逊回应称，这一决定不会改变美联储的职责和立场。13、纽约联储主席威廉姆斯承认，投资者正在审视其美国资产投资策略，但他指出目前尚未看到资金大规模撤离的迹象。他表示，当前“经济表现非常好”，货币政策处于良好位置，美联储有足够时间权衡下一步利率政策。14、亚特兰大联储主席博斯蒂克警告称，通胀正在朝着令人不安的方向发展。他重申预计今年将降息一次，穆迪下调美国评级可能对寻求借款的美国公司和家庭产生负面影响。15、美国咨商会最新发布数据显示，美国4月领先经济指数大幅下跌1%，降至99.4点，为自2023年3月以来的最大月度跌幅。根据咨商会最新预测，2025年美国实际GDP增速将由去年的2.8%放缓至1.6%。16、欧盟委员会发布春季经济展望报告，下调欧洲经济增长预期，因全球贸易前景趋弱和美国贸易政策不确定性增加影响。报告预测，2025年欧元区GDP将增长0.9%，2026年将增长1.4%，去年11月预测分别为增长1.3%和1.6%。（来源：wind）【商品期货相关信息】1、周一（5月19日），国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨1.41%报3232.20美元/盎司，COMEX白银期货涨0.44%报32.50美元/盎司。受穆迪下调美国主权信用评级影响，全球市场避险情绪升温，黄金和白银价格显著上扬。黄金因其保值属性受关注，白银则凭借工业用途和关联性成为吸纳资金对象。2、周一（5月19日），国际油价走强，美油主力合约收涨0.29%，报62.15美元/桶；布伦特原油主力合约涨0.17%，报65.52美元/桶。分析师指出，全球经济复苏预期增强及需求逐步回升是推动油价上扬的主要原因。3、周一（5月19日），伦敦基本金属收盘涨跌不一，LME期锡涨0.98%报32960.00美元/吨，LME期铜涨0.81%报9516.00美元/吨。近期美国通胀压力缓解、美联储主席鲍威尔调整策略、中美经贸利好及库存变化等多因素下，市场走势分化，铝因库存去化表现偏强。4、券商中国援引媒体报道称，中财期货董事长边锡明及其所属中财期货公司，最近成为中国最大的铜多头，积累了近10亿美元的押注。过去两年，边锡明投资中国黄金期货引发轰动，在金价创纪录的上涨过程中获利约15亿美元。5、周一在岸人民币对美元16:30收盘报7.2125，较上一交易日下跌88个基点，夜盘收报7.2155。人民币对美元中间价报7.1916，较上一交易日调升22个基点。6、周一（5月19日），纽约尾盘，美元指数跌0.60%报100.37，非美货币多数上涨，欧元兑美元涨0.72%报1.1243，英镑兑美元涨0.62%报1.3362，澳元兑美元涨0.85%报0.6458，美元兑日元跌0.55%报144.8455，美元兑加元跌0.14%报1.3951，美元兑瑞郎跌0.35%报0.8346，美元兑人民币涨0.06%报7.2143。离岸人民币对美元收盘报7.2143，较上一交易日下跌44个基点。（来源：wind）【期货行情分析与前瞻】股指期货：5月19日，沪深300股指期货主力合约IF2506小幅低开，开盘后，先抑后扬，反弹遇阻回落，小幅偏弱震荡，收盘在3843.2点，下跌0.08%，最高反弹至3848.0点，未能突破2024年12月10日以来中线阻力3850阻力，最低下探3821.8点，5月8日收盘价3816点支撑明显，10日均线支撑失而复得，短线继续下行压力轻微增大。上证50股指期货主力合约IH2506小幅低开，开盘后，先抑后扬，反弹遇阻回落，小幅震荡下行，收盘在2688.8点，下跌0.17%（按照收盘价下跌0.24%），最高反弹至2698.0点，未能突破4月30日以来短线阻力2699点阻力，最低下探至2679.0点，2681点短线支撑失而复得，10日均线支撑失而复得，短线继续下行压力轻度增大。 请务必阅读正文之后的免责条款部分4中证500股指期货主力合约IC2506小幅低开，开盘后，先抑后扬，冲高遇阻回落，小幅震荡上行，收盘在5623.0点，上涨0.23%（按照收盘价上涨0.38%），最高反弹至5628.0点，未能突破5月16日高点5641.6点阻力，最低下探至5548.2点，5月6日开盘价5544.0点支撑明显，未能突破10日、120日均线阻力，40日、20日均线支撑失而复得，短线初步止跌企稳反弹，反弹稍显乏力。中证1000股指期货主力合约IM2506小幅低开，开盘后，先抑后扬，震荡上行，收盘在5975.4点，上涨0.45%（按照收盘价上涨0.70%），最高反弹至5976.8点，未能突破5月16日高点5992.2点阻力，最低下探至5870.2点，4月23日高点5873.2点支撑失而复得，未能突破10日、5日均线阻力，120日、40日均线支撑失而复得，短线初步止跌企稳反弹走高。5月19日，4月份国民经济顶住压力稳定增长。A股窄幅整理，重组概念股活跃；北证50涨超2%，创历史最高收盘点位。上证指数持平收，报3367.58点，深证成指跌0.08%，创业板指跌0.33%，北证50涨2.37%，科创50持平，万得全A涨0.17%，万得A500跌0.26%，中证A500跌0.23%。A股成交1.12万亿，与上日持平。5月19日，港股三大指数小幅下跌，恒生指数收盘跌0.05%报23332.72点，连跌三日。医药股表现活跃，苹果概念股承压。泡泡玛特涨近6%再创历史新高。阿里巴巴跌超3%。南向资金净买入84.59亿港元，建设银行、中国移动均获净买入超8亿港元。华泰证券指出，依然看好港股相对全球市场的收益表现。周一（5月19日），美国三大股指小幅收涨，道指涨0.32%报42792.07点，标普500指数涨0.09%报5963.6点，录得六连涨，纳指涨0.02%报19215.46点。联合健康集团涨超8%，默克涨逾1%，领涨道指。万得美国科技七巨头指数跌0.09%，特斯拉跌超2%，苹果跌逾1%。中概股涨跌不一，禾赛科技涨超10%，小牛电动跌逾12%。尽管穆迪上周五下调了美国主权信用评级，但投资者对美国经济基本面和政策方向的长期信心未受短期评级变化的严重影响。摩根士丹利策略师迈克尔·威尔逊表示，投资者应该买入因上周五信用评级下调而下跌的任何美股，因为与中国的贸易休战降低了经济衰退的可能性。最近利润上调也预示着股市将进一步上涨，即使未来几个月的贸易数据略显疲弱。周一（5月19日），欧洲主要股市表现分化，投资者情绪受多重因素影响。得益于多家公司财报表现良好，斯托克欧洲600指数小幅上涨0.1%。德国DAX指数涨0.7%报23934.98点，创收盘历史新高。SycomoreAM首席投资官指出，在美国市场有些令人不安之际，欧洲市场从多元化角度来看是最具吸引力的市场之一。预期，股指期货IF主力合约2025年5月大概率将偏强宽幅震荡，并将蓄势上攻阻力位3933和4004点，支撑位3700和3675点。预期，股指期货IH主力合约2025年5月大概率将偏强宽幅震荡，并将蓄势上攻阻力位2766和2800点，支撑位2600和2572点。预期，股指期货IC主力合约2025年5月大概率将偏强宽幅震荡，并将蓄势上攻阻力位5759和5962点，支撑位5434和5345点。预期，股指期货IM主力合约2025年5月大概率