核心观点
- 股指期货：预计将偏强震荡，主要合约阻力位和支撑位分别为3974/3983点、3926/3900点、2742/2750点、2707/2690点、5838/5888点、6073/6050点。
- 国债期货：预计将震荡整理，主要合约阻力位和支撑位分别为109.18/109.25元、109.00/108.90元、121.3/121.5元、121.0/120.7元。
- 贵金属：黄金期货预计宽幅震荡，阻力位803.5/810.0元/克，支撑位750.3/730.0元/克；白银期货预计偏强宽幅震荡，阻力位9075/9300元/千克，支撑位8561/8487元/千克。
- 黑色系：铜期货预计宽幅震荡，阻力位82000/83300元/吨，支撑位77600/76900元/吨；铝期货预计偏强宽幅震荡，阻力位20780/21230元/吨，支撑位20380/20000元/吨；螺纹钢期货预计偏强震荡，阻力位3100/3121元/吨，支撑位3065/3050元/吨。
- 能源化工：原油期货预计偏强宽幅震荡，阻力位559/587元/桶，支撑位477/447元/桶；燃料油期货预计偏弱震荡，阻力位2966/2987元/吨，支撑位2932/2912元/吨。
- 农产品：豆粕期货预计震荡整理，阻力位2974/2984元/吨，支撑位2944/2936元/吨；豆油期货预计偏弱震荡，阻力位7944/7972元/吨，支撑位7900/7858元/吨；棕榈油期货预计震荡整理，阻力位8500/8540元/吨，支撑位8430/8400元/吨；天然橡胶期货预计偏弱震荡，阻力位14010/14080元/吨，支撑位13840/13740元/吨。
关键数据
- 全球制造业采购经理指数：6月为49.5%，连续两个月环比上升，但仍处于收缩区间，反映出全球经济恢复力度有所回升。
- 央行公开市场操作：7月4日开展340亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，当日净回笼4919亿元。
- Shibor短端品种：隔夜品种下行0.2BP报1.313%，创2024年12月以来新低；7天期下行3.3BP报1.423%，创2023年1月以来新低。
研究结论
- 宏观环境：全球经济恢复力度有所回升，但复苏基础仍不稳固；地缘政治风险、中美贸易关系等因素仍将对市场产生影响。
- 市场情绪：投资者对特朗普关税政策的担忧加剧，叠加欧洲本地经济数据疲软及航空业罢工等因素，共同压制了投资者情绪。
- 交易建议：建议投资者根据自身风险承受能力，关注市场变化，灵活调整交易策略。
