期货行情前瞻研究

股指期货将震荡整理黄金、白银、豆粕期货将偏强震荡多晶硅、碳酸锂、焦煤期货将偏弱宽幅震荡螺纹钢、玻璃、纯碱、PTA、PVC期货将偏弱震荡 陶金峰期货投资咨询从业资格号：Z0000372邮箱：taojinfeng@gtht.com 【正文】 【声明】 本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 【期货行情前瞻要点】 通过宏观基本面分析和黄金分割线、水平线、日均线等技术面分析，预期今日期货主力合约行情走势大概率如下： 股指期货将震荡整理：IF2509阻力位4404和4449点，支撑位4360和4330点；IH2509阻力位2930和2951点，支撑位2903和2880点；IC2509阻力位6900和6966点，支撑位6810和6750点；IM2509阻力位7318和7440点，支撑位7200和7124点。 十年期国债期货主力合约T2512大概率将宽幅震荡，阻力位108.09和108.17元，支撑位107.82和107.73元。三十年期国债期货主力合约TL2512大概率将宽幅震荡，阻力位117.8和118.2元，支撑位116.8和116.5元。黄金期货主力合约AU2510大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位786.8和788.9元/克，支撑位781.1和779.6元/克。 白银期货主力合约AG2510大概率将偏强震荡，阻力位9346和9404元/千克，支撑位9250和9205元/千克。铜期货主力合约CU2510大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位78600和78300元/吨，阻力位78900和79100元/吨。 铝期货主力合约AL2510大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位20660和20590元/吨，阻力位20750和20840元/吨。 镍期货主力合约NI2510大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位120000和119200元/吨，阻力位121200和121800元/吨。 工业硅期货主力合约SI2511大概率将震荡整理，支撑位8440和8350元/吨，阻力位8630和8740元/吨。多晶硅期货主力合约PS2511大概率将偏弱宽幅震荡，支撑位47700和47100元/吨，阻力位49300和50200元/吨。 碳酸锂期货主力合约LC2511大概率将偏弱宽幅震荡，支撑位77800和76900元/吨，阻力位80000和81000元/吨。 螺纹钢期货主力合约RB2510大概率将偏弱震荡，支撑位3092和3060元/吨，阻力位3113和3131元/吨。热卷期货主力合约HC2510大概率将偏弱震荡，支撑位3323和3310元/吨，阻力位3361和3377元/吨。 焦煤期货主力合约JM2601大概率将偏弱宽幅震荡，并将下探支撑位1126和1113元/吨，阻力位1164和1183元/吨。 玻璃期货主力合约FG601大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位1143和1132元/吨，阻力位1180和1191元/吨。 纯碱期货主力合约SA601大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位1271和1254元/吨，阻力位1312和1325元/吨。 原油期货主力合约SC2510大概率将震荡整理，阻力位485和488元/桶，支撑位478和476元/桶。 PTA期货主力合约TA601大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位4794和4760元/吨，阻力位4842和4862元/吨。 PVC期货主力合约V2601大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位4891和4865元/吨，阻力位4951和4984元/吨。 甲醇期货主力合约MA601大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位2350和2338元/吨，阻力位2372和2382元/吨。 豆粕期货主力合约M2601大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位3081和3101元/吨，支撑位3035和3028元/吨。 天然橡胶期货主力合约RU2601大概率将偏强震荡，阻力位15960和16160元/吨，支撑位15750和15650元/吨。 【宏观资讯和交易提示】 1、2025年上海合作组织峰会即将于8月31日至9月1日在天津举行。峰会期间，成员国领导人将共同签署并发表《天津宣言》，批准《上合组织未来10年发展战略》。 2、商务部在国新办新闻发布会上透露，下个月，将出台扩大服务消费的若干政策措施，统筹利用财政、金融等手段，优化提升服务供给能力，激发服务消费新增量。另外，商务部与有关部门共同研究制定了《关于促进服务出口的若干政策措施》，相关文件将于近期公开印发。 3、2025年服贸会将于9月10日至14日在北京举办。今年服贸会将有70余个国家和国际组织设展办会，澳大利亚将首次担任主宾国，并组建参展以来最大规模展团。各省区市均参展参会，安徽省担任主宾省。目前已有近2000家企业拟线下参展，包括近500家世界500强和行业龙头企业，覆盖27个服务贸易前三十强国家和地区。 4、国家统计局数据显示，7月份，规模以上工业企业利润同比下降1.5%，降幅较6月份收窄2.8个百分点，连续两个月收窄。其中，高技术制造业利润由6月份下降0.9%转为增长18.9%，拉动全部规模以上工业企业利润增速较6月份加快2.9个百分点，引领作用明显。 5、国家统计局测算结果显示，2024年我国经济发展新动能指数为136.0，比上年增长14.2%，各项分类指数与上年相比均有提升，其中，网络经济和创新驱动对总指数增长的贡献较大。 6、上海发布加快推进城中村改造工作实施意见，将群众需求迫切、城市安全和社会治理隐患多的城中村优先纳入改造范围；启动城中村改造应当征求村民意愿，镇集体经济组织在合作改造中的首次持股比例原则上不低于10%。 7、中国贸促会公布数据显示，6月全球经贸摩擦指数为92，处于中高位。受美国延长暂停征收对等关税期限等因素影响，全球经贸摩擦继续呈现缓和态势，全球经贸摩擦措施涉及金额同比下降14.7%，环比下降13.7%。 8、美国财政部长贝森特表示，美联储主席目前有11位“非常强劲”的候选人，而他将从下个月开始对他们进行面试。贝森特还表示，美联储主席人选“肯定”会在今年秋季揭晓。另有报道称，美国特朗普政府正在研究对美联储12家地区银行施加更多影响的方案，尤其是审查美联储地区银行行长的遴选过程。 9、美国纽约联储主席威廉姆斯表示，在适当时候下调利率是合适的。在政策上仍然保持适度限制性的立场，如果中性利率是1%或略低，现在就处在限制区域。他还表示，对经济状况相当乐观。 10、在美国特朗普政府威胁对他国数字监管举措采取关税报复后，欧盟委员会回应，强调有权自主制定数字监管政策，表示《数字服务法案》与《数字市场法案》适用于所有在欧盟运营的平台，并非专门针对美国公司。 （资料来源：wind） 【商品期货相关信息】 1、高盛预计石油过剩情况将加剧，在2025年第四季度至2026年第四季度期间，平均每日过剩180万桶，到2026年底，全球石油库存将增加近8亿桶；预计布伦特原油价格到2026年底将跌至50美元出头。 2、周三（8月27日），美国库存下降推高原油价格，美油主力合约收涨0.96%，报63.86美元/桶；布伦特原油主力合约涨0.75%，报67.20美元/桶。国际原油结算价上涨，主要受美国原油库存降幅超预期推动。EIA数据显示上周美国原油库存减少239.2万桶，超出预期的186.3万桶，缓解需求担忧。 3、周三（8月27日），国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.55%报3451.80美元/盎司，COMEX白银期货涨0.22%报38.69美元/盎司。特朗普政府解雇美联储理事库克引发市场震动，美联储独立性面临严峻挑战。美国与主要贸易伙伴关税争端升级，美联储官员暗示可能调整利率政策。 4、周三（8月27日），伦敦基本金属多数下跌，LME期锌跌1.76%报2764.00美元/吨，LME期铝跌1.29%报2604.00美元/吨，LME期铜跌0.65%报9773.50美元/吨，LME期镍跌0.62%报15190.00美元/吨，LME期铅跌0.13%报1985.50美元/吨，LME期锡涨0.91%报34510.00美元/吨。市场预期美联储将在9月和12月分别降息25个基点，这一宽松预期对基本金属市场形成支撑。 5、周三在岸人民币对美元16:30收盘报7.1622，较上一交易日下跌1个基点，夜盘收报7.1500。人民币对美元中间价报7.1108，较上一交易日调升80个基点。 6、周三（8月27日），纽约尾盘，美元指数跌0.04%报98.19，非美货币涨跌不一，欧元兑美元跌0.03%报1.1638，英镑兑美元涨0.16%报1.3499，澳元兑美元涨0.17%报0.6506，美元兑日元跌0.01%报147.42，美元兑瑞郎跌0.12%报0.8024，离岸人民币对美元涨11个基点报7.1523。 （资料来源：wind） 【期货行情分析与前瞻】 股指期货： 8月27日，沪深300股指期货主力合约IF2509小幅高开，开盘后，冲高遇阻回落，震荡下行，报收在4384.0点，下跌1.71%（按照收盘价下跌1.46%），最高上行至2022年3月4日以来新高4494.8点，未能突破4500点大关阻力，也未能有效突破2022年7月5日创下的近3年多来高点4490.0点阻力，最低下探4380.6点，4380点支撑明显，跌破5日均线支撑，中长线、中线、中短线、短线上行空间进一步打开，短线上行动能减弱，下行压力增大。 上证50股指期货主力合约IH2509小幅高开，开盘后，反弹遇阻回落，震荡下行，报收在2920.2点，下跌1.84%（按照收盘价下跌1.70%），最高反弹至2985.6点，未能突破8月26日高点2989.8点阻力，最低下探至2917.0点，2910点支撑明显，跌破5日均线支撑，短线上行动能减弱，下行压力增大。 中证500股指期货主力合约IC2509小幅高开，开盘后，冲高遇阻回落，震荡下行，报收在6837.8点，下跌1.51%（按照收盘价下跌1.14%），最高上行至2022年1月24日以来新高7042.8点，未能突破7050点大关阻力，也未能有效突破7000点大关阻力，最低下探至6813.4点，8月22日收盘价6810.4点支撑明显，5日均线支撑失而复得，中线、中短线、短线上行空间进一步打开，短线上行动能减弱，下行压力增大。 中证1000股指期货主力合约IM2509小幅高开，开盘后，冲高遇阻回落，震荡下行，报收在7287.2点，下跌2.08%（按照收盘价下跌1.73%），最高上行至2022年7月22日上市以来新高7511.6点，未能有效突破7500点大关阻力，最低下探至7275.8点，8月20日收盘价7276.0点支撑失而复得，跌破5日均线支撑，10日均线支撑明显，中长线、中线、中短线、短线上行空间进一步打开，短线上行动能减弱，下行压力增大。 8月27日，大盘午后波动加剧，沪指冲高回落创近5个月最大跌幅，创业板指回吐近3%涨势收跌。盘面上，午后寒武纪股价一度超越茅台后市场风云突变，获利盘集中兑现及券商股走弱拖累指数快速下挫，成飞集成及园林股份均有尝试地天无果。全天仅有600股飘红，午后市场成交量陡增。 截至收盘，上证指数跌1.76%报3800.35点，深证成指跌1.43%，创业板指跌0.69%，北证50跌2.6%，科创50涨0.13%，万得全A跌1.74%，万得A500跌1.51%，中证A500跌1.44%。A股全天成交3.2万亿元，上日成交2.71万亿元，再创阶段天量。 8月27日，香港恒生指数收盘跌1.27%报25201.76点，恒生科技指数跌1.47%，恒生中国企业指数跌1.4%。医药、地产、金融板块集体下跌。大市成交3713.76亿港元，南向资