宏观金融方面，美联储利率决议前夕市场情绪谨慎，美伊局势缓和带动海外股市走强，但国内经济数据弱于预期，外需较强，内需偏弱。后续关注美联储政策表态、美伊协议执行情况及市场流动性变化。资产配置上，股指短期震荡偏强，谨慎做多，把握结构性机会；国债小幅反弹，谨慎试多；商品板块分化，黑色金属区间震荡，观望为主；有色金属延续反弹，轻仓做多；能化板块震荡走弱，保持观望；贵金属持续反弹，短期偏多。
股指方面，A股各大指数分化震荡，整体波动收窄，深证成指走强，成长板块具备相对优势。板块方面，超级电容、电池、元件板块领涨，港口航运、保险、汽车板块领跌。基本面上，国内经济数据弱于预期，外需较强，内需偏弱，美伊局势缓和利好A股，但美联储议息会议临近，市场情绪预计趋于谨慎。操作上，指数整体震荡上行，谨慎做多，聚焦科技成长、高端制造等结构性主线，控制仓位、波段操作。
贵金属市场延续反弹行情，内外盘同步走强。沪金主力合约微跌，沪银主力合约微跌。国际市场上，现货黄金连续第四个交易日走高，现货白银收涨2.91%。通胀预期回落，美联储加息预期降温，对贵金属形成持续支撑。操作方面，短期顺势谨慎做多，紧盯美联储议息会议表态、美元指数、美债收益率波动以及中东地缘突发消息。
黑色金属方面，钢材期现货市场延续震荡，市场成交量低位运行。美伊谅解备忘录达成后，市场关注美联储议息会议。国内经济数据低于预期，需求偏弱，焦炭提涨落地，成本支撑偏强。供应端，钢材产量环比回升，钢厂利润低位。短期钢材市场以区间震荡思路对待。铁矿石价格小幅下跌，供应增加是大趋势，短期或以区间震荡思路对待。硅铁、硅锰价格回落，下游需求停滞，或以区间震荡为主。
有色新能源方面，地缘缓和修复商品情绪，关注美联储利率决议。铜方面，日本央行加息偏鸽，日元贬值风险存在，矿端偏紧，冶炼端高位，需求分化，月底美国商务部将提交铜调查报告。铝方面，霍尔木兹海峡航运恢复畅通，短期对铝价形成支撑，但印尼、欧洲、越南等地电解铝产能投放，中长期供给将增加。锡方面，供应端偏紧但仍有增加空间，冶炼端开工率回升，需求欠佳但库存高位制约上涨空间，关注主产国政策突发扰动。碳酸锂主力合约下跌，现货成交清淡，基差走强，6月预计维持去库格局，关注上方套保压力和下方需求支撑。工业硅主力合约下跌，北方开工低迷，西南复产开启，总体开工率偏低，跟随焦煤节奏呈区间行情。多晶硅主力合约下跌，期货受政策预期提振，现货及下游因需求低迷和库存压力价格承压，以底部震荡看待。
农产品方面，端午前市场整体备货量级有所增加，猪价反弹。美豆阶段性触及成本支撑后止跌企稳，国内低价刺激部分刚性需求。国内豆粕供应逐步转向宽松，弱基差+逐步累库，承压风险依然存在。菜粕阶段性随豆粕行情承压将持续偏弱调整。油脂方面，豆油期货下跌，低库存及生柴消费前景支撑，马来西亚棕榈油期货上涨，印尼B50生物柴油计划提振市场。国内油脂累库、弱基差，短期三大油脂基本面承压。菜油国内供给端相对偏紧，相对抗跌，菜棕价差有望延续走扩。玉米方面，全国玉米价格区间内窄幅调整，东北主产区及港口价格稳定，华北及黄淮地区小幅上涨，饲料企业维持玉米刚需补库为主，采购谨慎，市场情绪偏悲观。生猪市场整体呈现稳中偏强态势，均价上涨，端午前市场整体备货量级有所增加，期货方资金分歧增加，逢高源自套保卖盘的潜在压力或会持续存在。
