市场商品指数概况
我国商品指数体系近年来发展迅猛，已形成较为完善的商品指标体系，主要分为板块及产业链指数、综合指数、单品种指数、单策略指数、复合策略指数、期权策略指数及特色策略指数七大类别。
商品指数绩效表现汇总
上周（2026.6.8-2026.6.12）商品指数市场整体表现较弱，各类别指数周度收益率均处于低位，反映出商品市场在前期上涨后出现阶段性调整。综合指数和板块及产业链指数普遍回落，而单策略、复合策略及特色指数表现相对占优。单品种指数内部收益分化情况最为显著，部分新能源和有色品种（如碳酸锂、多晶硅、氧化铝）的带动下，部分单品种指数取得较高收益，但同时受周期性回调影响，黄金、白银等贵金属品种下调幅度较大。单品种指数、板块及产业链指数的波动率相对较高，而复合策略类指数则展现出更为突出的风险控制能力。
商品指数分类别表现跟踪
综合指数
上周商品市场延续调整态势，市场正由前期的普涨行情逐步切换至结构性定价阶段。银河商品指数跌幅最小，有效降低了弱势板块对整体收益的拖累。
板块及产业链指数
上周板块表现呈现典型的避险回落、顺周期修复特征。贵金属板块受全球降息预期、地缘政治风险以及央行购金需求支撑，表现相对坚挺；有色板块在新能源金属价格上涨带动下表现领先；谷物、油脂油料等农业相关板块亦取得正收益；能源和贵金属板块调整下调幅度较大。我司发布“国君期货农产品”商品指数表现居前，显示出较强的风险控制能力和收益稳定性。
单品种指数——以黄金、白银为例
上周黄金板块整体延续调整走势，各指数均为负收益，主要受地缘政治风险和通胀水平影响。白银单品种指数整体随白银价格调整出现较大跌幅，受到避险情绪变化、工业需求预期、美元走势以及贵金属板块整体资金流向的共同驱动。
单策略指数
上周国君商品单策略指数整体表现较强，十只指数中有六只实现正收益，核心商品截面动量策略成为本周表现最优的策略，显示当前商品市场已经出现较为明确的横截面分化。
复合策略指数
上周复合策略指数整体表现偏弱，中信证券中国商品多策略指数取得0.30%的收益，是样本中唯一实现正收益的复合策略指数。CTA策略指数整体由前期强势转向调整，主要由于市场内部趋势出现弱化。全天候策略指数则继续体现出较强的防御属性。
期权策略指数
上周期权策略指数表现明显分化，波动率策略稳健，沪铜波动率与铁矿石波动率策略均取得0.27%的正收益；备兑策略受贵金属回调拖累，跌幅显著。
特色指数：热点、主题和套利
上周央企星云价值指数和中信期货AI算力基建金属指数显著领涨，反映出高端制造、人工智能和航天产业链景气度提升带来的主题投资机会。黑色套利指数展现出优异的风险控制能力，体现出产业链套利策略低方向暴露、强风险控制的特征。
总结
上周商品市场整体延续调整态势，市场已由前期普涨阶段逐步转向结构性定价阶段。分板块来看，有色板块领涨，谷物、油脂油料和农副产品板块同样实现正收益，而能源和贵金属板块明显承压。从策略表现来看，市场内部强弱分化为量化策略创造了良好的超额收益空间，主题类特色指数有望继续贡献收益弹性，而多策略、套利及全天候指数则将在控制组合波动和提升风险调整后收益方面发挥更重要的配置价值。
