长江电新20260614锂电推荐更新继续强调板块临近景气窗口的布局机会

2026-06-15 未知机构七个橙子一朵发🍊

锂电板块调整分析
- 自5月初开始调整近1个半月，主因是AI景气导致的资金面波动，基本面变化不大。
- 板块估值已至底部：电池、隔膜、铝箔龙头27年估值约15倍，负极、铁锂龙头仅11-12倍，安全边际高。
Q3旺季催化
- 排产持续走高：Q3二线电池厂新产能投放将带来超额增量，Q4出口退税抢装或延续高景气。
- 新一轮涨价窗口酝酿：近期负极、铜箔、VC已涨价，隔膜、铝箔7月谈价预期增强。
- 需求预期强化：Q3电池厂27年订单指引及美国储能订单落地将强化需求叙事。
- 财报季兑现度高：Q2铝箔、铜箔、隔膜涨价落地，盈利环增；电池同比高增延续。
标的推荐
- 电池龙头：宁德、鹏辉、亿纬、中创（强调中期格局和扩产政策托底）。
- 材料阿尔法公司：富临（铁锂放量、一体化）、璞泰来（基膜、负极加速扩产）。
- 供需紧平衡环节：恩捷、星源、佛塑、德福、海亮、嘉元、尚太、中科（隔膜、铜箔、负极）。
- 新技术产业化：鼎胜、万顺、维科/普利特、中伟、容百（钠电加速落地）。