美伊局势扰动市场，黄金剧烈波动

美伊局势扰动市场，黄金剧烈波动 伦敦金跌2.5%至4219美元/盎司。10年期美债收益率降至4.47%，通胀预期2.32%，实际利率微降至2.15%，美元指数跌0.32%至99.7，标普500指数涨0.65%，离岸人民币小幅升值，内盘价差震荡。 美伊谈判对市场的扰动加剧，美国对伊朗发动军事打击后金融市场整体下挫，金价一度大跌至4023美元/盎司，但随后特朗普表示双方接近达成协议，取消了对伊朗的打击计划，市场风险偏好回升，黄金大幅反弹，但本周仍然收跌，美伊局势进展反反复复，市场波动加剧。目前伊朗公布的文本框架内容对伊朗明显有利，美国同意的概率极低，双方继续谈判拉扯难有实质进展，而霍尔木兹海峡仍未恢复通航。 美国5月CPI同比回升至4.2%，环比0.5%，核心CPI同比回升至2.9%，符合市场预期，核心CPI环比0.2%的增速略低于预期，能源价格及运输成本上升是主要拉动，租金和服务成本相对稳定，居民实际收入增速受到通胀的侵蚀，消费动能逐渐下降。美国5月PPI同比回升至6.5%，是2022年11月以来最大涨幅，综合非农和通胀数据市场对美联储年内加息一次完成定价，美伊局势和油价仍然会影响加息预期变化。欧央行6月利率会议如期加息25bp，对未来的政策展望偏谨慎，市场预期7月欧央行不会继续加息。下周美联储利率会议召开在即，凯文·沃什的首秀备受瞩目，其对未来利率路径和资产负债表的表态直接影响市场整体流动性。日央行行长因病缺席下周利率会议，市场此前预期日央行也将降息25bp。 ★总结与展望： 短期黄金走势震荡，等待美联储利率会议落地和美伊局势进展。 ★风险提示： 美联储鹰派、流动性冲击，将引发黄金回调。 目录 1、黄金高频数据周度变化.......................................................................................................................................................42、金融市场相关数据跟踪.......................................................................................................................................................42.1、美国金融市场....................................................................................................................................................................52.2、全球金融市场--股、债、汇、商......................................................................................................................................63、黄金交易层面数据跟踪.......................................................................................................................................................84、周度经济日历.......................................................................................................................................................................9 图表目录 图表1：黄金相关高频数据周度变化............................................................................................................................................................4图表2：美元指数跌0.32%，美债收益率降至4.47%...................................................................................................................................5图表3：标普500涨0.65%，VIX指数降至17.7..........................................................................................................................................5图表4：美国隔夜担保融资利率3.6%...........................................................................................................................................................5图表5：油价跌9.4%，美国通胀预期2.32%.................................................................................................................................................5图表6：实际利率微降至2.15%，金价跌2.5%............................................................................................................................................6图表7：现货商品指数暂停公布....................................................................................................................................................................6图表8：发达国家股市多数反弹，标普500涨0.65%..................................................................................................................................6图表9：发展中国家股市多数反弹，上证指数涨0.09%.............................................................................................................................6图表10：美债、德债微降，美德利差1.48%................................................................................................................................................7图表11：英国国债收益率4.84%，日债2.63%.............................................................................................................................................7图表12：欧元升值0.4%，英镑升值0.48%...................................................................................................................................................7图表13：日元升值0.03%，瑞郎贬值0.13%.................................................................................................................................................7图表14：美元指数跌0.32%至99.7，非美货币多数升值............................................................................................................................8图表15：黄金投机持仓数据..........................................................................................................................................................................8图表16：SPDR黄金ETF持有量降至1013吨.............................................................................................................................................8图表17：人民币小幅升值，内外价差窄幅波动..........................................................................................................................................9图表18：黄金下跌、白银微涨，金银比降至62..........................................................................................................................................9图表19：日央行、美联储、欧央行利率会议..............................................................................................................................................9 1、黄金高频数据周度变化 2、金融市场相关数据跟踪 2.1、美国金融市场 资料来源：Bloomberg，东证衍生品研究院 资料来源：Bloomberg，东证衍生品研究院 资料来源：Bloomberg，东证衍生品研究院 资料来