净利润断层策略本周超额收益2.32%

戴维斯双击策略

• 核心逻辑：以较低市盈率买入具有成长潜力的股票，待成长性显现、市盈率提高后卖出，实现EPS和PE的“双击”。
• 回测表现：2010-2017年回测期年化收益26.45%，超额基准21.08%，7个完整年度超额收益均超11%。
• 近期表现：自2026-02-02调仓至2026-06-12，本期组合超额基准指数26.37%。

净利润断层策略

• 核心逻辑：基本面（净利润超预期）与技术面（盈余公告后首个交易日股价向上跳空）共振选股。
• 回测表现：2010年至今年化收益31.28%，超额基准27.56%。
• 近期表现：本年组合累计绝对收益28.46%，超额基准指数19.88%，本周超额收益2.32%。

沪深300增强组合

• 投资者偏好分类：GARP型（低估值高盈利成长）、成长型（高速成长）、价值型（长期高ROE）。
• 因子构建：PBROE因子（估值低且盈利强）、PEG因子（低估高成长）。
• 回测表现：历史回测超额收益稳定，本年相对沪深300指数超额收益-0.48%，本周超额收益0.56%，本月超额收益-0.21%。

风险提示

• 模型基于历史数据，存在失效风险；市场风格变化风险。