量化选股策略周报：中证500增强本周超额收益0.6%

核心观点

本周市场指数表现强劲，上证指数、深证成指和沪深300指数均录得显著上涨，其中上证指数创年内最佳周表现。我们基于深度学习框架构建alpha和风险模型，打造AI体系下的低频指数增强策略，通过组合优化勾连深度学习alpha信号与风险信号，构建沪深300、中证500和中证1000指数增强组合。

关键数据

• 市场指数表现：截至2025-08-22，上证指数上涨3.49%，深证成指上涨4.57%，沪深300上涨4.18%。
• 沪深300指数增强组合：今年以来上涨21.8%，超额收益10.5%；本周上涨4.0%，超额收益-0.2%。
• 中证500指数增强组合：今年以来上涨27.1%，超额收益7.9%；本周上涨4.5%，超额收益0.6%。
• 中证1000指数增强组合：今年以来上涨34.1%，超额收益10.5%；本周上涨3.7%，超额收益0.2%。

研究结论

我们基于深度学习框架构建的指数增强策略在本周表现稳健，中证500指数增强组合超额收益0.6%。策略通过多源特征集合、堆叠多模型策略和异构网络的特征互补，有效捕捉市场机会。风险方面，需关注因子失效风险、模型失效风险和市场风格变动风险。