净利润断层策略本周超额收益1.31%

戴维斯双击策略

• 核心逻辑：以较低市盈率买入具有成长潜力的股票，待成长性显现、市盈率提高后卖出，实现EPS和PE的“双击”。
• 回测表现：2010-2017年回测期年化收益26.45%，超额基准21.08%，7个完整年度超额收益均超11%。
• 近期表现：今年以来累计绝对收益4.86%，超额中证500指数-6.31%，本周超额中证500指数-1.51%，截至2026-02-13日，本期组合超额基准指数1.15%。

净利润断层策略

• 核心逻辑：基本面与技术面共振，包括“净利润超预期”和“盈余公告后首个交易日股价向上跳空”。
• 选股方法：筛选过去两个月业绩预告和正式财报满足超预期事件的股票，按盈余公告日跳空幅度排序前50的股票等权构建组合。
• 回测表现：2010年至今年化收益29.92%，年化超额基准26.05%。
• 近期表现：本年组合累计绝对收益8.64%，超额基准指数-2.53%，本周超额收益1.31%。

沪深300增强组合

• 核心逻辑：基于投资者偏好因子构建，包括GARP型（低估值高盈利）、成长型（高速成长）和价值型（高ROE）。
• 因子构建：PBROE因子（估值低且盈利能力强）、PEG因子（价值被低估且成长可靠）。
• 回测表现：历史回测超额收益稳定，本年组合相对沪深300指数超额收益6.74%，本周超额收益0.41%，本月超额收益0.94%。

风险提示

• 模型基于历史数据，存在失效风险。
• 市场风格变化风险。