全球市场观察
A股市场
- 表现：周四（6月11日）A股缩量调整，上证指数跌0.2%，创业板指跌1.1%，科创50逆势涨0.6%，两市成交约2.55万亿元。
- 板块：氟化工、光刻机和光刻胶走强，但多数个股下跌，风险偏好仍偏谨慎。
- 资金流向：南向资金净买入27.54亿港元，主要净买入建滔集团、建滔积层板和智谱，主要净卖出贝壳、康方生物和石药集团。
- 汇率：离岸人民币纽约尾盘升至6.764，美元回落对汇率形成支撑。
日韩市场
- 表现：日韩股市盘中剧烈波动后小幅收涨，日经225涨0.1%至64,217.27点，韩国KOSPI涨0.4%至7,763.95点。
- 波动原因：韩国盘中一度跌超4%后修复，显示拥挤交易仍有较高波动。
- 欧洲市场：欧洲STOXX 600涨0.5%，欧洲央行因能源冲击和通胀压力近三年来首次加息，短期对欧元形成支撑，但也限制了欧洲权益估值扩张。
美股市场
- 表现：美股大幅反弹，道指涨1.9%，标普500涨1.8%，纳指涨2.5%，罗素2000涨3.0%。
- 驱动因素：主线是特朗普取消对伊朗打击计划，市场风险偏好快速回升。
- 板块：半导体指数大涨约8.0%，但甲骨文绩后仍跌超8.0%，显示AI资本开支和融资压力仍是市场分歧点。
- IPO：SpaceX IPO定价临近，也继续吸引市场流动性关注。
债市与通胀
- 美债收益率：显著下行，2年期跌8.1个基点至4.06%，10年期跌9.1个基点至4.46%，30年期跌约8.0个基点至4.96%。
- 通胀数据：美国5月PPI同比升至6.5%，显示能源冲击仍在向生产端传导。
- 市场关注：市场当天更关注美伊协议预期对油价和通胀风险溢价的压低作用。
- 利率下行原因：主要来自地缘风险溢价回落，而不是通胀压力消失。
大宗商品
- 原油：布伦特跌2.9%至90.38美元/桶，特朗普取消打击计划并释放协议信号，直接压低霍尔木兹风险溢价。
- 贵金属：美元和美债收益率下行支撑贵金属，现货黄金涨3.4%至4,212.34美元/盎司，白银涨6.0%至67.18美元/盎司。
- 加密货币：比特币涨2.5%至约63,500美元，跟随美股科技和流动性预期修复。
