周更新箱板特种纸价提涨618宠物大盘强势回调重视出海α资产布局

观点：底部信号明确。 1）内需必选消费韧性，箱板淡季提涨；2）出海强调全球制造和跨境龙头中期成长；3）关注主业扎实积极切入新业务优质个股。 具体子行业更新：潮玩：# 泡泡Zsiga、小野等多IP持续推新；跟踪天猫618，24-25年潮玩品类爆发、26年IP消费生态成型，# 周更新：箱板、特种纸价提涨，618宠物大盘强势，回调重视出海α资产布局 观点：底部信号明确。 1）内需必选消费韧性，箱板淡季提涨；2）出海强调全球制造和跨境龙头中期成长；3）关注主业扎实积极切入新业务优质个股。 具体子行业更新：# 潮玩：泡泡Zsiga、小野等多IP持续推新；跟踪天猫618，24-25年潮玩品类爆发、26年IP消费生态成型，# 新上榜店铺均有IP属性、来源从游戏扩张至泛二次元&明星；#布鲁可玩具总动员新品上市，配合电影节奏密集推新；#晨光截至6月2日完成回购30万股。 个护：618同比平稳；#百亚于天猫卫生巾品牌中排名NO.3（苏菲掉队较多）；#登康投流强度略升，线上预期提速；#益生菌SWISSE618期间AKK放量。 宠物：宠食618领跑#精细喂养趋势明确，皇家、卫仕等功能定位的品牌排名靠前，该趋势下#乖宝推新“康弗”子品牌、#中宠顽皮&领先均推出功能产品。 家居：1）#居然卖场源氏、林氏等新零售品牌进驻后带来流量；2）#欧派6.4宣布旗下欧铂尼推出499元/㎡/m全线让利活动；3）持续首推零售思维强的#顾家。 烟草：CBP联合FDA查扣1.75亿美元非法电子烟，打击力度加大；英美全年新烟预期上修。 核心标的#思摩尔#中烟#华宝#恒丰。 出海：1）全球制造首选#英科医疗，中期依托新产线投产+规模效应底部利润持续抬升；#英科再生/草坪份额提升，产品&渠道共振向上；2）跨境强调#致欧策略调改进入成长提速阶段，建议布局。 造纸：箱板进口纸受制于海外美废&能源成本提涨价格高位、减少对国内箱板冲击；浆纸系中特种纸提涨、其余纸种疲软；推荐箱板、特种龙头#玖龙#太阳#仙鹤#华旺。 包装：#奥瑞金Q2盈利预期改善；#永新提价对冲成本压力、高分红且海外&薄膜贡献成长。 AI+：1）主业稳切成长#裕同液冷&AI眼镜进展顺利、回调核心推荐；# 仙鹤电解电容纸受益行业高景气；#恒林子公司切入AI服务器、培育钻石赛道；2）本周更新#创想三维注重优质设计师数量、优质模型数量、MAU，推动AI建模发展；#家联3D打印线材超预期；3）本周AI眼镜论坛举办，#康耐特凭借超薄镜片、异形注塑工艺、光致变色等技术锁定卡位。