英伟达 Vera Rubin 全面量产，台积电已搭建玻璃基板试点产线

证券研究报告 行业研究 2026年06月07日 本期内容提要: 郭一江电子行业分析师执业编号：S1500524120001邮箱：guoyijiang@cindasc.com ➢本周北美重要个股多数下跌。本周涨跌幅分别为英伟达（-2.86%）/亚马 逊 （-9.09%）/甲 骨 文 （-5.36%）/谷 歌A（-3.11%）/Meta（-6.25%）/微软（-7.46%）/超威半导体（-9.63%）/苹果（-1.51%）/特斯拉（-10.28%）/博通（-13.66%）/台积电（-0.78%）/美光科技（-11.02%）/英特尔（-13.52%）/迈威尔科技（+28.52%）。 杨宇轩电子行业分析师执业编号：S1500525010001邮箱：yangyuxuan@cindasc.com 王义夫电子行业分析师执业编号：S1500525090001邮箱：wangyifu@cindasc.com ➢黄仁勋GTC台北发布多项新品，Vera Rubin全面量产。6月1日，黄仁勋在GTC台北2026发表主题演讲，宣布Vera Rubin架构已全面进入量产阶段，OpenAI、Anthropic和SpaceX成为首批客户。英伟达同步推出面向AI Agent的独立CPU Vera、全新AI模型Nemotron3 Ultra及AI工厂平台DSX。值得关注的是，英伟达公布面向Windows系统的新款PC处理器RTX SPARK，将与联发科合作开发、台积电代工，计划今年秋季面市，适用于笔记本和台式机。此外，英伟达推出Isaac GR00T人形机器人参考平台，选择宇树科技H2 Plus作为参考机型。我们认为，Vera Rubin量产叠加AI PC芯片、自动驾驶及机器人等多线布局，英伟达正从AI算力向全栈AI平台加速扩展，有望持续拉动上游供应链景气。 ➢台积电已搭建玻璃基板先进封装试点产线，规模化量产预计2028-2029年。6月4日，台积电董事长魏哲家在股东会上回应玻璃基板先进封装技术进展时表示，台积电已设有Pilot Line（试点产线），但该类新技术暂无短期大规模量产条件，预计仍需2-3年才能进入大批量生产阶段。魏哲家强调，先进封装与新材料技术迭代无捷径，产业落地核心在于与终端客户联合验证迭代、持续优化量产效率、严控良率，保障规模化商用的稳定性与可靠性。Pilot Line的确认或标志着玻璃基CoPoS、玻璃中介层、TGV等相关技术已从实验室研发阶段进入工程化落地阶段，完成设备导入、工艺打通和小批量试产筹备。结合2-3年量产周期，行业预计规模化量产时间锚定2028年底至2029年，2026年为产业化启动元年，2027年以小批量送样验证为主，2028年后逐步进入产能释放阶段。我们认为，台积电试点产线落地 信达证券股份有限公司CINDA SECURITIES CO.,LTD北京市西城区宣武门西大街甲127号金隅大厦B座邮编：100031 是玻璃基板先进封装从概念走向工程化的重要里程碑，虽短期不具备大规模量产条件，但中长期产业趋势明确，建议持续关注玻璃基板材料、TGV设备及相关封装产业链的技术验证进展。 ➢建议关注：【海外AI】工业富联/沪电股份/鹏鼎控股/胜宏科技/生益科技/生益电子等；【国产AI】芯原股份/寒武纪/深南电路/中芯国际/华虹半导体等。 ➢风险提示：电子行业发展不及预期；宏观经济波动风险；地缘政治风险。 行情追踪：本周电子细分行业光学板块大涨...................................................................................................5电子行业......................................................................................................................................5个股涨跌......................................................................................................................................7风险因素..........................................................................................................................................................................9 表目录 表1：半导体涨跌TOP5............................................................................................................................................7表2：消费电子涨跌TOP5.......................................................................................................................................7表3：元件涨跌TOP5................................................................................................................................................7表4：光学光电子涨跌TOP5..................................................................................................................................8表5：电子化学品涨跌TOP5..................................................................................................................................8 图目录 图1：申万电子二级指数年初以来涨跌幅.........................................................................................................5图2：美股年初以来涨跌幅1..................................................................................................................................6图3：美股年初以来涨跌幅2..................................................................................................................................6 行情追踪：本周电子细分行业光学板块大涨 电子行业 本周电子细分行业光学板块大涨。申万电子二级指数年初以来涨跌幅分别为：半导体（+39.80%）/消费电子（+16.15%）/元件（+76.77%）/光学光电子（+29.05%）/电子 化学 品Ⅱ （+56.37%）/其他电 子Ⅱ （+19.01%）； 本周 涨跌 幅分别为 半导 体（-3.02%）/消费电子（-1.57%）/元件（+0.08%）/光学光电子（+8.57%）/电子化学品Ⅱ（+4.94%）/其他电子Ⅱ（+1.30%）。 资料来源：iFinD，信达证券研发中心 本周北美重要个股多数下跌。美股方面，年初以来重要科技股涨跌幅分别为：英伟达（+8.60%）/亚 马 逊 （+8.62%）/甲 骨 文 （+9.18%）/谷 歌A（+16.94%）/Meta（-8.83%）/微 软 （-11.90%）/超 威 半 导 体 （+108.70%）/苹 果 （+13.41%）/特 斯 拉 （-10.74%）/博 通 （+10.96%）/台 积 电 （+29.90%）/美 光 科 技 （+173.92%）/英 特 尔（+151.83%）/迈威尔科技（+194.74%）;本周涨跌幅分别为英伟达（-2.86%）/亚马逊（-9.09%）/甲骨文（-5.36%）/谷歌A（-3.11%）/Meta（-6.25%）/微软（-7.46%）/超威半导体（-9.63%）/苹果（-1.51%）/特斯拉（-10.28%）/博通（-13.66%）/台积电（-0.78%）/美光科技（-11.02%）/英特尔（-13.52%）/迈威尔科技（+28.52%）。 资料来源：iFinD，信达证券研发中心 资料来源：iFinD，信达证券研发中心 个股涨跌 申万半导体板块本周中船特气、芯海科技、立昂微、珂玛科技、源杰科技涨幅靠前，分别同比+32.32%/+24.91%/+20.57%/+16.84%/+16.59%;本周帝奥微/芯朋微/赛微电子/东微半导/中颖电子跌幅靠前，分别同比-14.67%/-14.25%/-13.95%/-13.82%/-12.60%。 申万消费电子板块本周春秋电子、奕东电子、慧为智能、盈趣科技、精研科技涨幅靠前，分别同比+25.92%/+24.15%/+23.28%/+18.10%/+17.58%；本周利通电子/朗特智能/得润电子/致尚科技/安克创新跌幅靠前，分别同比-25.07%/-19.58%/-13.11%/-11.67%/-10.76%。 申万元件板块本周麦捷科技、钧崴电子、商络电子、胜业电气、晶赛科技涨幅靠前，分别同比+52.71%/+40.28%/+25.10%/+23.45%/+21.23%；本周强达电路/明阳电路/生益电子/广合科技/博敏电子跌幅靠前，分别同比-15.31%/-14.63%/-14.26%/-11.43%/-10.59%。 申万光学光电子板块本周美迪凯、戈碧迦、沃格光电、京东方A、奥来德涨幅靠前，分别同比+51.04%/+43.53%/+27.21%/+25.83%/+23.95%;本周东田微/光智科技/秋田微/亚世光电/骏成科技跌幅靠前，分别同比-16.84%/-15.44%/-13.78%/-10.25%/-9.52%。 申万电子化学品板块本周华特气体、国瓷材料、江化微、兴福电子、飞凯材料涨幅靠前，分别同比+37.46%/+28.61%/+19.77%/+14.57%/+13.18%;本周天通股份/格林达/莱特光电/瑞联新材/同宇新材跌幅靠前，分别同比-10.11%/-9.72%/-8.06%/-6.77%/-6.24%。 风险因素 （1）电子行业发展不及预期；（2）宏观经济波动风险；（3）地缘政治风险。 莫文宇，电子行业分析师，S1500522090001。毕业于美国佛罗里达大学，电子工程硕士，2012-2022年就职于长江证券研究所，2022年入职信达证券研发中心，任电子行业首席分析师。 郭一江，电子行业研究员。本科兰州大学，研究生就读于北京大学化学专业。2020年8月入职华创证券电子组，后于2022年11月加入信达证券电子组，研究方向为光学、消费电子、汽车电子等。 杨宇轩，电子行业分析师，华北电力大学本科，清华大学硕士，曾就职于东方证券、首创证券、赛迪智库，2025年