加拿大皇家银行美股招股说明书(2026-06-04版)

Royal Bank of Canada (RBC) 正在发行与 Solactive Equal Weight U.S. Semiconductor Select AR 指数挂钩的增强回报障碍票据（“票据”），到期日为 2031 年 6 月 24 日。票据的发行价格为 1,000 美元面值。

核心条款：

• 增强回报潜力：若到期时最终指数值高于初始指数值，投资者将获得等于指数回报 102.50% 的回报。
• 到期时本金有条件偿还：若到期时最终指数值低于或等于初始指数值，但高于障碍值（初始指数值的 70%），投资者将收回其本金。若最终指数值低于障碍值，投资者将损失其本金 1%。
• 无利息支付：票据不支付利息。
• 信用风险：票据的支付取决于 RBC 的偿付能力。
• 非上市：票据不会在任何证券交易所上市。

关键数据：

• 发行日期：待定
• 估值日期：待定
• 到期日期：2031 年 6 月 24 日
• 初始指数值：待定
• 障碍值：初始指数值的 70%
• 参与率：102.50%
• 调整因子：每年 2.0%

风险因素：

• 本金损失风险：若最终指数值低于障碍值，投资者可能损失部分或全部本金。
• 回报率风险：票据不支付利息，回报率可能低于同等期限的传统债务证券。
• 信用风险：票据支付取决于 RBC 的信用状况。
• 二级市场风险：票据可能没有活跃的二级市场，出售可能导致重大损失。
• 初始估值风险：初始估值低于公开售价，二级市场价格可能低于初始估值。
• 利益冲突风险：RBC 及其附属机构的业务和交易活动可能与投资者的利益产生冲突。
• 指数风险：指数表现受多种因素影响，包括市场波动、公司业绩和行业周期。

税收考虑：

• 美国联邦所得税：根据法律顾问的意见，票据将被视为预付金融合同，税收后果尚不确定。
• 非美国持有人：预计 Section 871(m) 不适用于非美国持有人，但 IRS 可能不同意该结论。

票据结构：

• RBC 可能与 RBCCM 及/或其他子公司签订对冲协议，以履行票据的支付义务。
• 票据的经济条款反映了 RBC 的信用状况，并受到对冲相关成本的影响。